亞盟金融專欄——網上信貸平台發展可觀

  本欄上周談及網上信貸平台的最新形勢,投資界朋友認為這有助評估日後虛擬銀行推出後,對香港銀行業的衝擊。本周筆者將闡釋網上信貸平台行業機會與風險。

  分析環球網上信貸平台的著眼點,就是比較美國和中國市場前景和策略。

  美國網上信貸產業正在大規模成長,中國網上信貸平台亦因個人銀行帳戶數量多、講求網上服務而快速成長;但這兩國網上信貸平台,在爭取新消費者與區隔消費者策略及壞帳情況與資金成本的操作仍有差異。

  美國網上信貸平台主要瞄準同個信用階級中,信用品質較優質的借款人。中國平台客戶背景則較多元化,例如一些平台偏重吸引信用紀錄不多,或完全沒信用紀錄的年輕借款人。美國平台主要透過直接郵寄贏得新客戶,中國則主要透過網上吸引新客戶。

  儘管網上信貸產業近來強勁成長,但同時面對不少風險,舉例來說,在中國市場主要是在數據搜集以及使用,因為民眾對資料遭濫用高度警戒,讓業者只能取得有限數據,難以建立更精確的借款人風險模型,而且行業也容易受經濟波動影響。

  然而,其中也存在機會。規模的重要性將帶動網上信貸產業掀起整併潮,以觸及更多新借款人,並拓展到貿易融資領域。

  網上信貸至今,主要都在美國與中國等市場迅速發展,開發中亞洲的其他地區,仍蘊藏龐大潛力。

  市場對網上信貸這種新形態商業模式所產生的資產興趣日趨濃厚,評級機構最近對這類資產的證券化開出綠燈,從而有利日後擴寬其投資者基礎。不只放款人變多了,就連過去都向傳統銀行貸款的借款人,都被這類平台的便利與效率吸引,而且其風險評分提高,也更有信心放款給這些新的借款人。

亞盟金融行政總裁

伍楊玉如

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