開工前落盤——1299友邦中長線看俏

  友邦保險(1299)去年下半年業績加快增長,以新業務價值為例,全年按年增長22%至39.55億美元,增速較去年上半年的17%有所加快。

  當中,作為業務雙引擎的香港及中國內地市場,全年新業務價值增長分別達24%及30%(按固定匯率)。意味着香港本地市場經過去年上半年的短暫放緩後,已重拾高速增長。至於前期相對落後的泰國及馬來西亞業務,亦於下半年重現復甦。其中泰國業務回復雙位數字增長,馬來西亞業務則在下半年好轉。

  截至去年底,集團每股內涵價值升至約36.5元。雖然近日友邦股價跟隨大市回落,但其股價與每股內涵價值比率仍處2.07倍的較高水平。建議可待股價調整至72元附近長線持有,目標價85元,止蝕價65元。

光大新鴻基產品開發及零售研究部

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