開工前落盤——1766中國中車6.5元買入

  中國中車(1766)2018年首三季度收入1353.7億元(人民幣,下同),按年下降3.8%;淨利潤86.9億元,按年增長10.6%,符合預期;實現每股收益0.26元人民幣。公司首9個月新簽定單2096億元。

  飽滿的定單為公司未來業績提供了堅實保障。鐵路設備行業進入向上周期,機車和貨車需求大幅上升,有利中車表現。2019至2020年高鐵和城軌地鐵處於通車高峰,市場對動車組和地鐵列車的需求增長。隨著鐵總三年貨運增量行動落實,機車和貨車大幅增長的趨勢,對鐵路設備股盈利及估值提升具正面意義。建議在6.5元買入,目標價8元,跌穿6元止蝕。

  筆者為證監會持牌人,本人及客戶沒持有上述股份。

中國金洋資產管理董事總經理

郭家耀

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