開工前落盤——金山軟件曙光初現

  金山軟件(3888)業務近年開始轉型,以雲計算及辦公室軟件為增長引擎。集團上季業績由盈轉虧,毛利率由49%降至38%,惟期內收益增長37%,當中雲服務收益倍增至8.4億人民幣,主因企業級市場發展迅速及需求強勁所致。

  現時金山雲於內地雲服務底層基礎設施服務(IaaS)排名第五,市佔率4.8%。此外集團網絡遊戲收益跌幅收窄,隨著劍網3手遊上線,加上今年初加快發出遊戲版號,相信最壞時間已過,預期上半年業績具改善空間,市場看法轉趨正面。建議可於18.5元策略性吸納,目標價21元,跌穿17元止蝕。筆者為證監會持牌人,本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人擁有財務權益。

筆者為證監會持牌人士,本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益。

寶鉅證券董事

黃敏碩

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