開工前落盤——港鐵業務增長穩定

  香港政府減少私樓土地供應,港鐵(066)旗下土地儲備價值將有所提升。去年香港物業租賃及管理業務營業額增長3.2%,至50億元;利潤貢獻上升3.5%,至42億元。

  集團採用與發展商合作模式,逾半數利潤可提供保證或鎖定。港鐵旗下新商場有助推動可持續盈利,港鐵經常性業務穩定,經營利潤按年升6%,至188億元。若不包括中國內地,經營毛利率則上升至54.5%;高鐵西九龍站乘客人數穩定增長,五一期間,西九龍至廣州南高鐵返程人次爆滿。股價走勢方面,該股已收復主要平均線,連日陽燭支持股價逆市走高。目標價53.5元,止蝕價45元。

  筆者為證監會持牌人及筆者未持有上述股份。

銳升證券聯合創辦人及首席執行官

鄧聲興

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