開工前落盤——李氏大藥廠估值佳

  李氏大藥廠(950)近日擬於公開市場回購不超過3000萬股,資金總額不超過1.2億元,集團股價隨之大幅上揚。今年上半年集團盈利下跌,主要由於研發端投入項目損失而計提減值。惟收入升7%至6.08億元,毛利漲6.4%至4.02億元,主要由於成本控制及生產力提升。

  相信醫療行業將進一步受惠於消費需求升級及人口老齡化等因素,維持增長態勢。加上集團積極打造自有產品和引進產品相結合的商業業態,從而提高競爭力及毛利率水平,料發展前景理想。目前預期市盈率9倍,估值吸引,隨著研發成績帶動業績增長,相信有力推動估值及股價上升。目標5.2元,止蝕價3.8元。

  筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份

銳升證券聯合創辦人及首席執行官

鄧聲興

hd