所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
開工前落盤/頭條名家本周心水
作者:
鄺民彬

內地數個港口處理費下調,令招商局國際(144)受影響。加上投資者憂慮其他國家港口處理費有下調壓力,拖累招商局國際股價年初至今下跌13%。然而集團近年積極併購海外港口業務,以提高盈利能力。料17.5至19.5元上落近期更以120億元出售國內赤灣港口,套現所得將用作收購回報較高海外項目。招商局國際現價預期市盈率12倍,股息率4.2%,預期股價...

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北京控股(392)受惠中央大力推動使用天然氣能源,以及針對污染防治攻堅戰環保措施。北控預測市盈率僅八倍,估值偏低,預期股價將在40至46元區間上落。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。凱基證券執行董事及研究部主管鄺民彬

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中銀香港(2388)受惠貸款增長強勁及淨息差提升,帶動淨利息收入錄得理想增長,加上證券經紀及基金分銷佣金收入顯著增加,中銀香港2017年首三季減值準備前經營溢利升17.6%。展望未來,隨著美國加息步伐加快,香港銀行同業拆息將進一步上升。由於中銀香港擁有龐大存款基礎支持,其淨息差將加速擴闊,帶動2018年利潤增長。預計股價在36至40元區間...

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華能(902)預期去年盈利大減逾七成,但內地推動煤企與電企合併,可望改善電企盈利,短期帶來投機動力。華能現價市帳率只有0.7倍。預期股價於4.8至5.4元上落。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股份之財務權益。凱基證券執行董事及研究部主管鄺民彬

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內地積極推動清潔能源,特別是天然氣使用量將保持高速增長,預期中國未來將需要大量增加進口天然氣,以滿足龐大的需求。因此昆侖能源(135)旗下的液化天然氣碼頭,以及加工廠將可望受惠。此外,昆侖積極進行業務重組,出售勘探業務,並向母公司中石油購入城市燃氣及液化天然氣業務,有助提升盈利質素。現價預期市盈率14倍,預期股價於7.5至8.3元上落。筆...

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光大證券(6178)去年盈利微升0.6%至30億元人民幣,雖然光大證券業務發展不算突出,但市帳率僅0.78倍,遠低同業估值,預期股價於10.5至11.8元上落。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。凱基證券執行董事及研究部主管鄺民彬

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港華燃氣(1083)為國內銷售燃氣及提供燃氣接駁企業,其中燃氣銷售佔2017年上半年盈利81.1%;受惠於中央鼓勵以天然氣代煤的政策,上半年管道燃氣銷售額及盈利均上升21%,表現理想。此外,集團正與其母企中華煤氣(003)尋求將旗下聯營公司佛山燃氣於A股上市,成為股價催化劑。現價只為預期市盈率13倍,預期股價於5.9-6.5元上落。筆者為...

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周大福(1929)第三財季同店增長表現平穩,加上集團六成收入來自內地,盈利比重更逾75%,可望受惠國內中產階級急增。現價預測市盈率20倍,預期股價於8至8.8元上落。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。凱基證券執行董事及研究部主管鄺民彬

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北控水務(371)為國內大型污水及自來水處理企業,其中污水處理及建造佔2017年上半年盈利80%;受惠於積極擴充產能及簽訂新項目,2017年上半年盈利上升22%。展望未來,集團將受惠於中央政府繼續積極推動環保發展。此外,集團近年亦發展海外業務(例如葡萄牙及新加坡),成為新盈利增長動力。現價2018年預期市盈率11倍,預期股價於6.0至6....

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內地華北地區冬季天然氣短缺,燃氣供應商在冬季期間,將需付出較高價格購買燃氣,影響燃氣供應商的毛利率,拖累華潤燃氣(1193)以及其他供應商股價下跌。然而中央將深化燃氣改革,減少污染物排放量。燃氣需求未來仍將保持較快增長,行業長遠前景不俗。華潤燃氣現價預測市盈率13倍,預期股價於24至27元上落。筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上...

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偉易達(303)2018年財年半年盈利按年急升45%至1.04億美元,表現理想。加上集團持有淨現金,可維持較高派息率,預期股價於100至110元區間上落。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。凱基證券執行董事及研究部主管鄺民彬

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