鮮股落鑊——銀建臥虎藏龍倍升在即

        大市再急回,惟從近月所見,眾多利淡消息仍不足以擊沉港股,可見市底頗強,炒股不炒市正是此市況上佳策略。銀建國際(171)兼具分拆業務、母公司注資、強勁復甦等概念,加上估值偏低,股價勢將大幅上漲。近期買盤強勁正是大爆發先兆,首站先看4.3元,破位可見5.5元。

  首先,銀建年報中表明「董事會現正就集團於泰州全部石油化工投資,進行整體性股本重組可行性展開研究,期望長遠能達至更有效率和效益營運模式」。去年度集團旗下石油化工營業額大增至8.05億元,錄得分部溢利8852萬元,完全具備分拆上市條件,可成為大炒因素。

  第二是母公司強烈注資概念。銀建現有大股東包括中國信達資產管理、中廣核國際以及銀建集團,三大國企合共持股46.83%。因銀建有優質管理團隊,在經營業務、資產管理、債轉股、債務追償、資產置換、資產拍賣、資產證券化及資產轉讓等方面極具經驗,故母公司一直有意向其大注資,成為股價反覆攀升重要動力。

資產價值嚴重低估

  第三,銀建於2004年至2006年間,用1.5%接近零成本代價,向母公司信達資產管理及華融資產管理,總共購入933億元不良資產,當時相關資產非常低殘,銀基經過精挑細選,將優質資產留給自己。年報指出,近年北京、上海、廣州及深圳等房地產大升,料其資產將大幅升值,對股價刺激顯著。

  第四,銀建早於1993年在北京插旗,於二環核心地帶興建東環廣場,項目包括寫字樓、商業、餐飲、娛樂、公寓及地下車庫等。去年東環廣場租金收入為一億元,參考過去一年周邊成交價,估計東環廣場起碼值50億元,而銀建市值才49億元,股價嚴重被低估,短期可大追落後。

  第五,連蝕兩年後,去年業績大放異采,全年營收大升4.36倍至9.06億元,扭虧賺2.6億元,為五年來最佳。今年初集團出售中國銀聯股份750萬股,現金代價1.95億元人民幣,所得1.13億元稅後收益於今年入帳,年內業績已有1.4億元盈利坐底,增長有保證。

  銀建去年底止每股資產淨值高達3.08元,昨升1.42%,報2.13元,仍大幅折讓。圖表已見大破位,昨逆流破頂而上,已預示將有好戲上演,首站先看4.3元,上升空間仍逾倍。

聞風至

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