鮮股落鑊——同業盈喜潤泥值博

        港股連升五日!中美副部級經貿談判正式落幕,惟未見具體內容釋出,市場觀望月底舉行的下一輪部長級會談,連帶大市昨日先低後高。恒指低開70點報26391點,隨後曾低見26212點,跌達249點。惟低位有不俗支持,恒指拗腰回升,最多倒升125點,見26588點。全日收報26521點,升59點;國企指數微升36點,收報10394點。大市成交回落至956.7億元。

  安徽海螺水泥(914)市後發盈喜,預計2018年度純利大增80至100%。計及早前先一步發「盈喜」的西部水泥(2233),內地水泥業去年表現應有明顯改善,水泥股整體可取,首三季盈利增長逾倍的華潤水泥(1313)值博。

  截至去年9月底止首三季,潤泥營業額275.38億元,按年升35.4%:綜合毛利率按年增長10.2個百分點至39.8%,主要由於集團產品售價,比前年度同期高所致。純利大增1.3倍至60.93億元;每股盈利91仙。

  期內水泥、熟料及混凝土毛利率,分別為42.9%、38.6%及24.9%,去年同期則分別為30.8%、24.5%及26.5%,水泥及熟料均見顯著上升,僅混凝土略為下降。

大行唱好中線看10元

  潤泥又擬出售三間山西附屬公司的72%相關股權,以改善集團資源配置,聚焦華南核心業務地區,從而提升整體業績表現。有關股權最低投標價為兩億元人民幣,該股權及該股東貸款聯合轉讓總價,預計不低於25.84億元人民幣。

  另外,瑞銀早前發表研究報告,維持對內地水泥行業正面看法,認為市場對該行業2019年前景是過份憂慮。瑞銀指出,第四季水泥及煤炭平均售價差異及板塊股價,沒有反映行業現時強勁盈利。由於憂慮2019年物業市場發展,短期水泥需求或會大跌,但該行預期內地水泥需求僅跌3至4%,其中東部地區跌2%,廣東及廣西則可增長4%。瑞銀以潤泥為行業首選,維持「買入」評級,目標價則由10.96元微降至10.15元。

  潤泥昨日收報7.03元,升0.57%。西泥自盈喜後連升四日,潤泥貿素更佳,一旦有好消息,股價應有更佳表現,現價低殘值博。可於7元吸納,短線先看8.5元,中線則以10元為目標。

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