鮮股落鑊——平保入股金茂可看好

  本港政治局勢緊張,大市昨日沽壓沉重。恒指低開135點,收報28262點,其後反覆向下,一度跌穿二萬八大關,低見27945點,急挫452點;尾市跌幅收窄,全日收報28106點,跌291點;國指則跌75點,報10780點;大市成交金額686億元。

  個股方面,中國金茂(817)上周五開市前公佈,大股東中化香港分別向中國平安(2318)及現有股東新華保險(1336)配售17.87億股及1555.99萬股,每股作價4.8106元,配售價較前收市價4.84元,折讓0.6%。

  與此同時,中國金茂將會向中化發行約1.69億股新股,集資淨額8.15億元,將用作一般營運資金。完成後,中化香港於中國金茂持股量由49.71%,攤薄至35.1%;平安人壽將持有15.42%股權,新華保險持股增至9.32%。

  花旗其後發表報告指出,對於金茂獲中國平安(2318),入股成為第二大股東,為公司所走出關鍵一步,最終更將脫離中化集團,有助於未來釋放盈利增長。報告引述管理層預期,有關剝離將於2020年內完成。

大行唱好料加速增長

  花旗相信,市場將會對該股作出進一步重新評級,特別是其盈利增長具韌性作為後盾。該行指出,金茂當時股價相當於2020年預測市盈率6.6倍,較每股資產淨值折讓56%,以及股息率為6厘。

  花旗又補充,預期金茂今年上半年盈利僅按年持平,主要由於其從土地及房地產開發入帳及交付量按年減少,惟相信全年交付量可達標,以支持其盈利按年錄得30%升幅。該行維持金茂目標價為6.68元,以及「買入」評級。

  金茂早前公佈,集團於六月取得簽約銷售金額239.97億元人民幣,簽約銷售建築面積約100.67萬平方米。截至今年六月底止六個月,累計取得簽約銷售金額共計約784.56億元人民幣。此外,於六月底並已錄得已認購(未簽約)物業銷售金額共計約57.35億元人民幣。

  於平保入股消息刺激下,金茂上周五股價爆升,收漲7.6%;昨日一度再升1.7%,高見5.3元,惟市況疲弱,其後亦見回吐,全日收報5.18元,跌0.6%。引得強援,金茂前景有望得到提升,宜候回至5元收集,中線目標先看6.5元,潛在升幅足有30%。

聞風至


hd