鮮股落鑊——美高梅績優候低吸

  外圍形勢急轉直下,中美貿易談判突然破局,美國總統特朗普宣佈9月1日起,對餘下3000億美元中國進口貨品加徵10%關稅,港股上周五隨即爆發小股災,恒指失守二萬七大關,八月大市走勢未言樂觀。

  大市八月不明朗因素增加,大市或有機會先行向下,入市方向可以低吸優質股份行先。美高梅中國(2282)上半年業績增長理想,派息亦見增加,考慮到澳門短期內地旅客人數或有增長,為博彩業帶來利好,可以伺機收集。

  澳門博彩監察協調局上周公佈最新數據顯示,七月博彩收入244.53億澳門元,按年跌3.5%,略低於市場預測。累計今年首七個月,澳門博彩收入1739.56億澳門元,按年跌0.9%。

大行唱好估值吸引

  今年首六個月,美高梅錄得經調整息稅折舊及攤銷盈利(EBITDA)30.77億元,按年增長33.3%。純利10.22億元,增長45.1%,主要受惠美獅美高梅整個上半年及處於營運起步階段的持續增長,以及兩座物業主場地賭枱贏率增加;每股盈利26.9仙。中期息派9.4仙,較去年同期增加46.9%。

  期內美高梅錄得經營收益112.97億元,增加24.5%。娛樂場收益101.59億元,增加24%。其中貴賓賭枱總贏額增長10.5%至49.38億元;主場地賭枱贏額增加35.6%至70.76億元;角子機總贏額增加1.6%至10.97億元。

  美銀美林早前發表報告,將美高梅今明兩年的息稅折舊及攤銷前盈利(EBITDA)預測,分別調升0.9%及0.1%,目標價由18.4元輕微調升至18.5元,認為目前估值吸引,重申「買入」評級。

  美高梅近期走勢隨大市轉弱,上周五急挫5.3%,報12.4元。然而內地近期來港旅行團減少,不排除部份會轉往澳門,有利刺激當地博彩業。可於12元收集,中長線目標先看18元,潛在升幅足有50%。

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