鮮股落鑊——中石油探明油田利好

  美股周一回升,中港股市國慶假期齊齊休市,港股今日率先復市。於假期前夕,中國石油(857)公佈兩項重大探明成果,股價升1.8%,收報4.03元,惟現價仍見相當低殘,可以收集。

  截至今年六月底止上半年度,中石油營業額11962.59億元人民幣,升6.8%;純利284.23億元人民幣,升3.6%;每股盈利0.155元人民幣。派發股息7.765分人民幣,包括中期息6.988分人民幣及特別息0.777分人民幣。

  中石油期內原油產量4.52億桶,增3.2%;可銷售天然氣產量1.96萬億立方英呎,增9.7%;油氣當量產量7.79億桶,增5.9%。

  煉油與化工業務方面,加工原油5.97億桶,增3.1%;生產成品油5671.6萬噸,增長4.3%。期內共銷售汽油、煤油、柴油8991.2萬噸,下降1.1%。

  六月底淨資產收益率2.32%,較去年同期提升0.06個百分點。資本性支出839.54億元人民幣,增12.5%。

  周一中石油表示,公司非常規油氣領域勘探取得重大成果,在鄂爾多斯盆地長生油層勘探獲得重大發現,新增探明地質儲量3.58億噸,預測地質儲量6.93億噸,這意味發現10億噸級的慶城大油田。

中短線目標看五元

  在四川盆地頁岩氣勘探獲得重大進展,在長寧—威遠和太陽區塊,新增探明頁岩氣地質儲量7409.71億立方米,累計探明10610.3億立方米,形成四川盆地萬億方頁岩氣大氣區。

  花旗隨後發報告稱,目前討論中石油公佈的有關新發現,對產量潛在增加影響過早,惟相信對其中期天然氣產量增加正面、維持中石油「買入」評級及目標價5.8元。

  花旗表示,國家管道公司仍為投資中國石油前景的焦點,而據內地媒體報道指出,中石油、中石化(386)及中海油(883)於首階段,將為管道公司主要股東。該行又預料,於近期交易情景之假設下,中石油所持有管道公司的持股量,或會被攤薄至低於50%,估值或介乎1至1.2倍市帳率。

  於第二階段,管道公司將以市場方式進行配股融資,預計作價會有所調高(市帳率1.5至1.6倍)、售予保險基金及其他國際石油企業等投資者。假設有關預期發生,將有助市場對中石油進行重估,因現時市場對其所持管道資產之估值,僅相當於1倍市帳率。

  中石油早前一度跌至3.6元多年低位,與52周高位6.334元回落約43%。其後反彈至近4.5元後再度回吐。於4元水平吸納,中短線目標先看5元,進一步則上望6元,潛在升幅可有50%。

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