鮮股落鑊——高鑫獲大行看好可吸

  美股隔晚急回,連帶港股於國慶假期後復市亦見受壓。恒指低開190點,報25901點,隨後跌幅曾擴至314點,低見25778點,惟低位見買盤入市,大市跌勢顯著放緩,最終收報26042點,下滑49點;國指則跌18點,報10182點;全日成交金額619億元。

  大市向下,惟多隻內需股卻逆市向上,美團(3690)再創新高,高見82元,收報81.5元,升1.8%;千百度(1028)勁漲16.4%;五谷磨房(1837)急飆10.3%;周黑鴨(1458)抽升7.3%;克莉絲汀(1210)升7.1%;達芙妮(210)抽高6.2%;寶勝國際(3813)升2.1%。高鑫零售(6808)自五月中以來反覆回升,昨日獲大行看好,惟股價卻隨大市回吐1.1%,報7.87元,值得留意。

  截至今年六月底止上半年度,高鑫收入505.86億元人民幣,按年下降6.4%;毛利率升2.2個百分點,至26.1%;純利增長5%,至17.66億元人民幣,每股盈利19分人民幣。不派中期息。期內高鑫總銷售營收543.96億元人民幣,微增0.6%;同店銷售負增長1.76%。

中線看好博升三成

  花旗日前發表報告稱,隨著陶顯達(TXD)平台在今年上半年,於營運層面達到收支平衡,高鑫於八月開始在天貓超市進行批發業務。其與阿里巴巴合作,比起以往從淘寶(經陶顯達)單純獲取流量更為深入。

  花旗認為,新合作將使高鑫成為天貓超市供應鏈其中一部份,令集團實體商店相較競爭對手(半徑20公里範圍內),可以取得更多市場份額。更加重要的是,這代表高鑫更深入融入阿里巴巴生態系統,得以直接獲得阿里巴巴龐大的具質素及忠誠用戶基礎、強大的物流,以及支付基礎設施等。

  花旗將高鑫目標價,由10.8元上調至11.06元,維持「買入」評級,並將其明年及2021年核心盈利預測調升3至5%。另外,高鑫以及李寧(2331)均為該行今年下半年推薦的中國零售商。

  高鑫於五月初低見6.21元,繼而反覆回升,八月初曾升見8.68元,此後曾回吐至7.4元,近月則呈整固狀態。可於7.6元吸納,中線目標看10元,潛在升幅逾31%。

聞風至


hd