鮮股落鑊——金軟扭虧有力再上

  騰訊(700)於公佈業績後遭多間大行看唱淡,加上本港局勢愈趨緊張,大市連跌兩日。恒指低開127點,報26444點,隨後曾倒升34點,報26605點。惟迅即再度向下,恒指收報26323點,跌247點,兩日累插741點;國指則跌91點,收報10427點;成交金額744.5億元。

  騰訊遭調低目標價,主要是其周三公佈的季度業績欠缺驚喜。相對之下,同業金山軟件(3888)第三季轉虧為盈,兼且正式公佈考慮分拆旗下雲業務上市,刺激昨日股價逆市走高,值得留意。

  截至九月底止第三季,金軟錄得收益20.23億元人民幣,按年增加32%,按季增加8%;純利3606萬元人民幣,去年同期則虧損5926萬元人民幣;每股盈利3分人民幣。

  期內毛利率按年下降4個百分點至41%,按季則上升3個百分點,主要戶映雲業務運營效率提升。第三季來自網絡遊戲收益6.64億元人民幣,按年下降2%,按季上升16%;網絡遊戲每日平均最高同步用戶人數57.2萬,按年及按季分別下降22%及16%;每月平均付費帳戶202.11萬,按年及按季分別下降41%及20%。

擬分拆雲業務上市

  金軟公佈,正考慮可能分拆非全資附屬金山雲,於一間獲認可證券交易所獨立上市。金山雲主要從事提供雲存儲及雲計算服務。惟建議分拆及上市條款,包括上市地點、發售規模、價格範圍及公司股東,可獲得金山雲證券的保證配額均尚未確定,並須獲得相關機構批准、公司及金山雲作出最終決定後方可作實。

  花旗昨日發表研究報告表示,金軟第三季表現大致符合預期,遊戲業務表現穩定,未來發行的《雙生視界》及「3+3」遊戲策略(即3款核心遊戲+3款創意遊戲),將可支該業務增長。花旗又稱,管理層對未來WPS收入增長,以及本地企業利潤提升感到正面。該行將金軟今明兩年收入預期調升3%,目標價由20元上調至22元,評級為「買入」。

  於季度扭虧帶動下,金軟昨日逆市抽升8%,至19.96元。走勢上,其於上周升見20.5元後回落,開出七連陰,昨日以裂口突破短期降軌,並升穿前高位,高見21.1元,有力再向上闖。可於昨日低位19.5元吸納,靜候其分拆,一旦落實隨時可試25元。

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