鮮股落鑊——郵儲行質優中長線持有

  中美關係再起變化,連帶中港股市亦見受壓,恒生指數於最後一個交易手急挫逾500點報收。大市周五低開188點報26705,其後跌勢持續加劇,最多插達585點低見26308,全日收造26346,瀉547點;國企指數跌260點,收報10301;成交金額則回升至894億元。全周埋單計數,恒指累計走低248點或0.93%,而11月累計則挫560點或2.08%。

  市況反覆,中資股明顯受壓,惟個別股份不妨伺機吸納。郵儲銀行(1658)A股發行的認購情況理想,本身業績亦見穩健,近日回軟,正好帶來吸納良機。

  於截至9月底止首三季度,郵銀行實現營業收入2105.58億元(人民幣,下同),按年增加7.1%;純利增長16.2%至542.88億元,每股盈利64分。

  期內,淨利息收入1,791.8億元,增長3.1%;淨利差2.47%,下降19個基點,淨利息收益率2.52%,下降15個基點。手續費及佣金淨收入134.48億元,增長18.9%。成本收入比52.37% ,下降2.96個百分點。

  郵儲行上周五就發行A股的網上發行申購情況中籤率發出公告,有效申購戶數達888.2萬戶,認購額1.3萬億元,啟動回撥機制後網上發行中籤率為1.26%,有效申購倍數為79.42倍。

  連同超額配售部份,最終網上發行股數為25.86億股,網下發行股數為12.93億股,戰略配售及網下機構投資者合計獲配量為發行總規模56.5%。發行價格每股5.5元人民幣。

  高盛早前發表報告指出,相信有利於郵儲行的兩項因素將會持續,分別為零售銀行業務改善,提供強勁增長機會,因其貸存比率尚低,資產質素亦具大量緩衝,資本水平也充裕;而且,其銀行間利率偏低亦已於現價反映,股價已從去年第二季季高位回落約7%。高盛又指出,郵儲行首三季度盈利已達該行及市場全年預測之的94%及93%。郵儲行周五收報5.08元,跌1.16%。候其回至5元以下吸納,中長線持有,目標可看6.5元以上,潛在回報足有30%。

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