頭條名家本周心水——(884)旭輝估值吸引

旭輝控股(884)上半年合同銷售按年增長34%,至884億元人民幣。集團首七個月合同銷售達1030億元人民幣,已完成今年銷售目標54%。由於下半年為銷售旺季,料集團今年有望達標。

  旭輝上半年實現95%回款率,未來將會減慢買地步伐、加快降低庫存、提高去化、加快現金周轉為策略。集團將以權益銷售回款50%資金用作買地,並會投資商辦地皮,長線發展商住並舉,預期未來租賃業務將佔總收入三至四成。

  另外,集團提前贖回四億美元債券,將境外負債佔比降至39%,淨負債率則為69.5%。旭輝現價市盈率5.9倍,息率高達7厘,估值吸引。目標價5元,買入價4.5元,止蝕價4.3元。

  筆者為證監會持牌人,本人並沒有持有上述股票。

東興證券(香港)研究部總監

陳鳳珠

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