頭條名家本周心水——(2319)蒙牛中長線部署

        蒙牛乳業(2319)早前獲澳洲政府批准收購當地有機嬰兒配方奶粉及食品生產商Bellamy's 100%股權,相信有助集團於中高端奶粉市場的發展;其後蒙牛亦計劃全購澳洲乳品及飲料公司Lion Dairy & Drinks,料收購可保證原奶的供應。預期蒙牛持續擴張,未來將會整合資源,繼續提升品牌價值,並推動東南亞市場的發展。而蒙牛今年下半年的收入應會繼續增長,料高端產品的銷售提升,不過原奶價格上升或會影響毛利率,預期集團將會控制銷售成本及開支。近日蒙牛股價略為回吐,可吸納作中長線部署。目標價33元,買入價29.5元,止蝕價28元。作者本人並沒有持有上述股票。

東興證券(香港)研究部總監

陳鳳珠

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