財金解碼——「金九」銷售理想 行業復甦在望 內房股候位吸迎「銀十」

        內房9月銷售數據出爐,顯示「金九」重臨,尤其兩大龍頭碧桂園(2007)及恒大(3333)上月合同銷售分別升約32%及40%,後者更創出單月銷售紀錄,上周五急升逾5%。市場指數據反映行業步入復甦,並料10月可持續強勁。「金九」來了,「銀十」料亦在望,實宜吼位捕捉內房股轉勢時機。

        受惠9月銷售數據理想,內房股上周五跑出,除恒大抽升5.27%外,碧桂園亦有2.77%進帳,為升幅最大國指成份股。恒大重踏17元水平並重越20天線(17.15元);而碧桂園走勢亦明顯好轉,錄4連陽兼成功收復50天線(10.04元),更一度衝穿250天線(10.44元)。

  銷售表現方面,碧桂園9月合同銷售金額約515.8億元人民幣,按年增40.39%。至於恒大9月錄合約銷售約831.1億元人民幣,較上月增約73.8%,按年增長約31.9%,刷新集團單月合約銷售金額的歷史紀錄。其餘同業本月銷售亦見突出,融信中國(3301)9月合約銷售按年增83.2%;首9個月總銷售按年增14.3%。另外,合景泰富(1813)9月合約銷售額按年增66.6%;首9個月按年增23.5%。

兩大龍頭股價急升

  麥格理近日引述CRIC公佈內地房企今年9月合約銷售初始數據,表示按行業首100間發展商9月合約銷售按月升24%,相對8月為按月跌2%,反映行業具復甦跡象,料相關情況會延續至第四季。該行對內房龍頭第四季前景樂觀,料可受惠內地支持政策會趨向積極、銷售趨勢按年持續改善、兼且估值便宜。

  行業中,麥格理首選龍湖(960)、世房(813)及金茂(817),因三者9月合約銷售按年各升54%、57%及35%,表現強勁,均予「跑贏大市」評級,目標價分別為36.66元、30.05元及6.94元。三間內房上周五個別發展,龍湖跌0.51%報29.55元;世房及金茂均升逾1%,收報24.25元及4.53元。

支持政策料趨向積極

  花旗表示,據第三方數據,34家該行關注的內房9月銷售按年增長達29%,屬歷史次高;按月計亦較8月份增長25%,遠高於該行估算的10%至15%增長。行業中,恒大、世房、融創(1918)等為行業增長的主要貢獻者;企業表現較強則為融信中國、龍光地產(3380)及合景泰富。該行估算,內房10月銷售維持強勁並增長20至25%。

新能源股受惠國策 風電股宜多留意

  華能新能源(958)公佈獲母企溢價提出私有化,上周五復牌後飆逾一成;消息亦帶動風電股炒上。受惠國策推動,風電行業進入加快建設期,各風電企業後市具正面動力,可先留意。此外,新能源股中,信義光能(968)於8月見突破後再次破頂,近日更獲大行加持,不妨趁近日調整吸納。

  華能新能源公佈,控股股東中國華能集團擬作出自願有條件現金要約全購,每股現金作價3.17元,較停牌前溢價18.73%,涉資最多159.5億元,並於完成後退市。消息刺激該股上周五飆11.61%,收報2.98元。

  事實上,相關消息早於上月初傳出,已令華能新能源落鑊,裂口高開後全月橫行,至上周五正式公佈後股價再度飆升。不過,該股上周五收市價已較接近私有化作價,未買入者值博率不高。

升至接近私有化作價

  風電股中,金風科技(2208)隨板塊揚2.37%,收報9.5元。今年上半年,國內風電設備行業公開招標量同比增長93.4%,並創半年度招標量新高,同時帶動金風半年營業收入按年增43.2%至157億元人民幣。瑞銀上月中報告指,金風中績後轉弱,但相信走勢正反映最壞時間已過及純利將於明年回升,予「中性」評級,目標價由8.5元升至10.2元。

  新能源股中,信義光能在大和加持下,上周五逆市彈1.26%,報4.81元。該行指,公司受惠近期太陽能玻璃價格反彈,加上政策補貼項目在下半年開始安裝,太陽能玻璃需求短期可受支持,評級由「跑輸大市」升至「持有」,目標價由3.5元升至4.45元。走勢上,該股上月尋頂後正處調,可多加留意。

財金解碼 本報記者

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