金融High Tea——美圖食正深港通效應

        兩會開鑼,關於內地經濟嘅討論都多左,早前內地公佈採購經理指數PMI反彈,引起左外界注意,有人仲提出,話部份代表中國經濟增長的「克強指數」近期上漲至12%,創四年來的最高水準。可能多左呢類消息,內地A股都向好,帶動港股回升。

  總理李克強過去用左好多實體數據講經濟,《經濟學人》在2010年提出呢個概念,涵蓋耗電量、鐵路運輸量以及銀行貸款發放量,該刊認為,克強指數比中國官方的GDP資料能反映經濟現況。克強指數近日升上高位,外資細睇指數的組成部份,包括左幾樣嘢—關鍵大宗商品價格上升,水泥和鋼鐵在體量和價格上均上升明顯,重卡和挖掘機等機器銷售亦急升。對於以上情況,外資有不同解讀,德銀認為呢個係早兩年寬鬆周期的效果開始顯現,今年上半年國內需求預計會達到巔峰。

克強指數好轉減外資淡風

  克強指數回升令到部份看淡的外資改變左小小睇法,瑞士信貸的策略師預計,今年中國非金融業的利潤可能會增長20%,遠高於當前市場估計的6.5%。雖然有部份外資仍然係唔信邪,好似滙豐控股亞洲經濟研究部門分析師就覺得,克強指數偏向反映傳統工業,指數回升只係顯示舊經濟捲土重來,呢啲舊經濟背後代表著不可持續的龐大債務,關鍵係可持續推動經濟發展的,係新經濟如消費係咪可以持續增長。

  好似克強指數回升係咪代表左復甦呢類辯論,永遠唔會拗完,但拗還拗,就算呢個指標反映舊經濟多啲,都代表左內地佔一半的產值狀況,係中央加大扶持措施後,產生一定效果,都係好消息,令市場氣氛改善。

  睇番內地嘅市,滬深三大指數都上揚,上證指數收報3242,升左8點,深證成指報10552,漲29點;創業板指報1977,升15點。兩會期間言論大部份都有利增強市場對中國經濟信心,支持埋港股向好,恒指收報23681,升84點;國企指數表現較佳,收報10229,漲58點,成交金額627億元。

  舊經濟反彈,加上年初出嚟嘅賣樓數字仍然唔錯,市場憧憬市況續穩,內房股昨日普遍錄得升幅,中海宏洋、遠洋集團(3377)齊齊爆升逾6%,呢排好勇嘅碧桂園(2007)升5%,破關收報6.06元,再創今年新高,其他綠城中國(3900)、雅居樂(3383)、保利置業(119)都升逾5%,大股萬科(2202)升4%。睇嚟舊經濟股有機會逐瓣再炒吓。

舊經濟股或再逐瓣炒

  同恒指相關嘅變動係深交所公佈,因恒生綜合大型股指數、中型股指數、小型股指數實施成份股定期調整,「港股通」股票名單亦作出調整,獲調入的股票包括美圖公司(1357)、周黑鴨(1458)、周生生(116)及中信建投(6066) 。消息公佈下,香港有關嘅周生生無乜反映,內地相關嘅美圖股價創新高,爆升12%,報收11.28元;周黑鴨漲2%,收7.68元。美圖而家賺錢唔多,但掛牌後股價甚勇,貨源有啲歸邊感覺,由於佢係國內知度大,炒作科網股的概念特別大。

  另外,美高域香港(1985)新股上市,公開發售獲1176.8倍超額認購,呢間資訊科技基建解決方案供應商睇嚟好受觀迎,上市前夕暗盤價高開報1.7元後,愈升愈有,新報3.4元,比招股價1.46元,升左1.32倍。要睇佢今日正式掛牌後有無表現啦。

陸羽仁

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