金融High Tea——公司生仔興奮不再

        美國財長訪華和聯儲局議息前夕,市場繼續觀望,港股喺五一假期前大升,復市後略為調整。

  美國議息重點唔係加唔加息,而係聯儲局對息口睇法係點。上任儲局主席耶倫鴿味濃,雖然佢任內股市係咁上升,最終都係無得留低。接任的鮑威爾俾人感覺較為中性,甚至有啲人覺得佢有小小鷹風,所以喺佢主持會議下,聯儲局對息口取態,市場就較為觀望。過去兩位主席都比較着重增長,在財金政策上傾向寬鬆。時移世易,美國經濟O依家已經係史上最長增長期,對央行而言,如何能夠控制通脹,同時增加聯儲局應對日後衰退能力,開始擺上議程。O依家正路睇法,係美國五月唔加息,六月就較大機會加息。若然六月按兵不動,咁市場就會覺得係一個寬鬆訊號。

俄鋁跟住消息再炒上

  至於美國財長訪華傾貿易談判,由於美國之前將戰線燒到高科技產品,將問題燒到較核心矛盾,所以美國代表成行前,放風叫大家期望唔好咁高,中國都有消息,話唔會對美國兩大要求,即係每年降低1000億美元貿赤,同喺保護知識產權上有重大讓步。中美雙方都做期望管理,加上美國距離大選仲有幾個月時間,相信唔急於解決,所以市場整體都唔寄厚望。瑞銀就發表報告,指內地經濟下半年面對較多挑戰,由於房地產及基建活動轉弱,加上考慮到中美貿易摩擦有機會升溫,談判時間可能較長,估計全年經濟增長將由去年的6.9%放緩至6.6%。該行亦預期,中央開始微調宏觀政策,以應對外圍不明朗,今年存款準備金率最多會再下調兩個百分點,但去槓桿仍會是政策基調。

  當然美國總統特朗普係神經刀,佢喺談判過程中點出招無人估到。睇O依家情況,總統勇於出刀,國家機器就會配合,專業官僚就瞄準自己想做的目標出擊,咁樣既可以滿足老闆要求,又可以配合本身政策路線。好似美國話要制裁俄羅斯,財政部就擺咗俄鋁(486)大股東歐柏嘉上枱,跟住又開出條件,要求歐柏嘉賣股,以換取美國對公司鬆綁。財長姆欽日前接受外電訪問時仲重申,美國制裁俄鋁不是要公司停業,財政部所針對的是控制俄鋁的大股東歐柏嘉,佢必須將持股比例減至50%以下。俄鋁母公司En+集團其後宣佈,歐柏嘉原則上同意離開董事會,並將持股比例減至50%以下,喺消息刺激下,俄鋁股價繼續彈升,收報2.23元,再升8.3%。俄鋁本身基本因素無乜問題,股價大插純粹係因為美國制裁,估計未來股價會跟住歐柏嘉同美國政府講數結果波動。

  好似俄鋁呢啲受政治事件影響急插股份,有膽有錢者可能會喜歡博吓大霧,有中環茶友就話,就算想撈底買佢,都被美國佬搞到繑口夾杉手。茶友喺佢大跌後曾經想過兜底,銀行雖然唔係美資,但一樣唔敢沾手,講明喺指定限期前只能沽不能買,到咗指定限期後就買賣都不能做。茶友若然要做,就要另外搵間經紀行開戶,佢話博反彈都唔係實賺,結果就無行動。其實,俄鋁跌成咁都係因為美國佬禁令好辣,好多人被迫沽貨,先至會插到咁殘,茶友有錢都唔想彎腰執,咁就要等下一轉機會喇。

好醫生未掛牌 平保先回吐

  俄鋁昨日咁升算係例外,大市整體觀望氣氛其實幾濃厚,港股低開後跌幅收窄,恒指收造30723點,跌84點;國企指數收報12193點,下滑137點,成交1043億元。澳門四月賭收按年升27.6%至257.3億澳門元勝預期,金沙中國(1928)升2.7%,收報47元;銀河娛樂(027)升2.2%,收造70.95元。多數大股都反彈,騰訊(700)逆市升0.61%,收報393.4元;舜宇光學(2382)逆市上揚4.92%,收報136.5元;港交所(388)漲0.78%,收造259.2元;吉利汽車(175)逆市急升3.1%,收報21.65元;唯獨成功分拆的平保(2318)仲繼續跌,收挫1.1%,報76.7元。

  呢排內地公司分拆成風。至此百度成為繼阿里、京東和唯品會後,百度近日發佈的2018年首季財報中透露,要剝離公司旗下金融服務業務多數股份,分拆後的新公司將啟用全新品牌「度小滿」,實現獨立運營,成為又一間分拆金融板塊並獨立融資的互聯網公司。據百度財報提到,截至2018年3月31日,百度金融服務業務總資產470億元,總負債412億元,將被重新分類為合併資產負債表中的「持有待售資產」和「負債」。度小滿金融分拆後首輪融資額超過19億美元,由TPG、凱雷投資集團領投,泰康集團、農銀國際等跟投。由於分拆新業務消息不斷,估計市場對公司「生仔」呢類消息同分拆後股份興奮度會不斷下降,形成超購唔錯的好醫生未掛牌,平保已經回吐咗幾日。

陸羽仁

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