金融High Tea——追逐風險回報

        

12月係基金埋數月,特朗普食完中期選舉,亦想食埋貿易利益整靚盤數,所以同中國打交亦暫時叫停,我唔郁你,你亦唔好郁我,但第一回合結束,講明有第二回合,未來三個月仲要再傾。

  兩個大隻佬唔打交住,O依家改玩和緩,基金經理有人計數,亦有人先炒一轉。呢個月全年埋數計花紅,呢個時間有好消息,正好推高指數,總之邊走邊射,實行炒住先。

濠賭少涉貿戰竟成贏家

  「習特會」結果畀大家一個炒作機會,大市升675點唔算太多,各類股份有不同表現,有啲彈得多、有啲彈得少,點樣揀股都有分別。昨日濠賭股板塊升得勁,牌面解釋係澳門11月份博彩收入按年增加8.5%,勝於市場預期,金沙中國(1928)收飆12%報37.9元;銀娛(027)都勁升10%報52.8元;金沙及銀娛分別囊括升幅最大藍籌第一和第三位。美高梅中國(2282)更彈上13%報15.12元;永利澳門(1128)收飆11%報19.76元;澳博(880)收飆9%報7.67元,買中呢個板塊都相當和味。

  濠賭股表面炒11月數據,內裏都反映了資金在追逐風險回報,濠賭股和貿易戰無關,今年整體澳門賭收算係平穩,下半年回落有多少係跟跌,所以貿戰暫停,資金首先就追逐風險,借勢炒濠賭股。另一個原因,係12月是節慶日子,過完聖誕又有新年,跟住就係農曆年,年尾傳統例旺呢個板塊。若然中美關係好差,內地經濟受重擊,旅客去澳門必然受影響,更緊要係若然兩個打出真火,澳門O依家傾緊賭牌,咁有無可能搵美資博彩公司祭旗呢?O依家吊喺大陸頭上的懸劍拉番高,威脅無咁大,對於濠賭股自然有正面作用。從資金性質睇,銀娛市盈率21倍,比金沙同永利兩間外資公司低,原因相信係佢市值較大,盈利基數高有關,甚至有可能係有啲資金博美資賣盤,若然以業務表現計,銀娛反而穩定啲。

  濠賭股彈得多外,手機設備股都顯著回升,也見追逐風險的現象,中興(0763)升咗9%報16.74元;舜宇(2382)飆8%收報81.5元;比亞迪電子(285)收升72%報11.74元;瑞聲(2018)收飆4%報57.9元。手機設備股反彈得勁,相信係跌得多,所以升得勁,有技術性因素影響。固然,如果中美打大仗,大陸對美國手機大幅徵稅,會對手機設備股好有衝擊,O依家避過一劫,造成急升理由。要留意係手機設備股除咗有貿戰風險,手機產品周期低迷,銷售整體放緩,特別係賣得貴的蘋果手機更加係面對圍剿,行業的負面因素並未消息。手機要推動換機潮,可能要等5G推出,令服務有新需求,喺美國大力打擊中國設備供應商,5G發展受阻下,手機股暫時仲未見到真正改善,所以這類股份技術性急彈,跟炒風險性相對急。

趁休兵短炒博聖誕禮物

  市場投資氣氛隨著習特會有成果好轉,內地A股急揚2%至3%收市。恒指一舉突破二萬七大關,報27185,隨後一度收窄升幅至500點,見27006全日低位。收市恒指企穩二萬七關口再發力飆752點,見27259,為全日最高。恒指收報27182,漲675點;國指同樣飆高,收造10882,揚260點。美國業務佔比較重股份造好,豬肉股萬洲國際(288)飆11.7%收報6.38元,為升幅第二最大藍籌;梳化股敏華(1999)收升7.9%報3.67元;創科(669)升7%收造45.05元。中國將從美國購買大量的農業、能源、工業及其他產品,以減輕兩國之間的貿易失衡。航運股普遍飆升,太平洋航運(2343)曾飆10%,收升7%報1.88元;中遠海能(1138)收升4.5%報4.42元;中遠海控(1919)升3.14%收報3.28元。

  趁住市況有可能轉穩,騰訊音樂周一申請美國IPO,騰訊(700)曾升5.2%,見328.2元,創逾兩個月新高,收升4.1%報324.8元,成交額114.03億元。加拿大計劃明年1月起減產石油,帶動油價上升,中石油(857)收升3.8%報5.7元;中海油(883)收漲3%造13.7元;中石化(386)升4%收造6.91元。

  由於政治氣氛改善,大環境有一陣穩定,炒作的理由就會多,估計短期就算指數有調整,都唔會大跌,資金會陸續追下落後,譬如炒下美國來年減慢加息,大家趁住休兵時期出來搵食,等回吐時吸吓,希望博番份聖誕禮物。

陸羽仁

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