金融High Tea——灌水浮球益內房

        雖然市場觀望中美高級別經貿會談及聯儲局議息會議,但港股走勢仍然不俗,於期指結算日又出現最後U盤嘜高至全日高位,收報27642點,升111點,再創四個月收市高位。喺中美貨幣政策漸吹鴿風下,資產股表現突出,尤其是內房受惠灌水浮球效應。

幣策轉向作用浮現

  美股繼續跟住業績走,加上中美貿易談判結果未定,氣氛有啲飄忽,恒指早段一度跌161點,見全日低位27369點,但午前開始回穩,最終收升111點,報27642點;國指則收報10897點,升29點,成交金額略增至948億元。

  去年12月份美國加息,華爾街大鱷狂鬧聯儲局,到最近內地經濟大大降溫,陸羽仁就一再強調,資金供應正在轉向,央行由收水慢慢走向中性甚至變為放水,呢個趨勢對資產股有利,當中又以人行最為手鬆。雖然內地放水唔會直接支持內房商,但係大水灌洞,大球小球都會浮起,內房股因而可以看高一線。呢個估計其後開始出現,近日更加明顯。

  內房股今個星期紛紛跑贏大市,碧桂園(2007)昨日收漲近5%,報10.76元;潤地(1109)收升3.6%,報30.55元;中海外(688)漲2.7%,收報28.95元,三者齊齊成為升幅頭三大藍籌股。其他內房股方面,融創(1918)收彈5.8%,報30.05元;富力(2777)收漲5.3%,報15.24元;世茂房地產(813)收升4%,報21.55元;萬科(2202)收升3.7%,報31.05元。最特別係內地傳媒報道,龍光地產(3380)主席涉嫌行賄,股價曾挫8.3%,低見9.35元的逾一個月低位,最終收升3.2%,報10.52元。

  內房股紛紛起飛,有一說法係受惠人民幣匯價走強,陸羽仁認為係「為股升搵解釋」,真正始終係灌水作用。由於呢個轉向作用好大,唔會一、兩日就會完全反映,低位未買內房,可以等回落考慮買啲,手頭有貨急升可以食咗部份胡先,但都唔使太快清貨。

  同樣受惠利率前景偏軟嘅係本港地產股。市場憧憬美國聯儲局「放鴿」,本地地產股造好。恒隆地產(101)去年盈利80.8億元,雖然成績一般,股價仍走高逾1%,收報16.84元;強勢股新地(016)高見132.2元,創近一年高位,收升0.9%,報130.8元;恒地(012)收升0.8%,報44.3元。領展(823)再創新高,高見85.6元,但收跌0.4%,報85.1元。

環團倡漁塘解地荒

  本港地產股造好嘅另一個原因,係上月發表嘅覓地報告無料到,市場意識到要短期增加供應,只有同發展商合作,喺現有土地度橋,例如增加建屋密度,另一個就係喺邊緣綠化地做工夫。有中環茶友留意到,有個叫香港濕地保育協會嘅組織,舉辦咗一場「后海灣濕地可持續性研討會」,會上有人提出政府換地,容許將部份魚塘起樓,換取資源保育魚塘。茶友話,將部份廢棄魚塘起樓嘅做法,喺香港其實都有先例。有發展商試過喺魚塘起樓,同時將鄰近大片魚塘變成生態公園,成為居民設施之一。喺未進行計劃前,呢啲廢棄魚塘因為無人打理,加上缺乏資源,變成生態價值好低嘅無用資源。但喺保育後改善水流,清理堆積嘅廢物,就變成適合候鳥棲息嘅沼澤。最重要嘅係,呢類方案唔少環保人士都支持,喺短期覓地唔易下,呢個係可行方法之一。

  O依家新界土地,無論係農地抑或濕地,好多都喺晒幾個大地產商包括新地、恒基、長實(1113)同新世界(017)手上。若然政府唔願意開放呢啲土地資源,樓宇短缺無法解決,樓價高企,對佢哋無壞;若然容許換地,呢啲公司又會得益,點計發展商都冇得輸,至於點揀就由市民同政府決定,所以覓地小組搞唔出辦法,地產股就一直表現強勢。

  除咗中港地產股外,最多人關注嘅藍籌股騰訊(700),旗下再有一個遊戲獲批,名叫《浪漫玫瑰園》,令股王支撐大市,收報344.2元,升0.53%;相反,發盈警嘅國壽(2628)逆市挫1.87%,收報18.9元。

陸羽仁

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