金融High Tea——追落後可買內房

        說時遲、那時快,陸羽仁剛剛講完中美貿易談判,可能無咁快有協議,美國方面就傳出談判有阻滯消息。傳聞話由於中國認為美方未能承諾簽咗協議,就取消過去加關稅的制裁措施,中方亦在保護知識產權的承諾後退,消息令美股隔晚一度下跌。不過由於談判仲未破裂,中美仲係努力之中,目標將協議日期由3月底改為4月底,加上傳聞下周一美國代表將再去中國開會,美股反應尚算溫和。

  中美談判暫時未有突破,另一邊廂美國聯儲局開會議息,估計聯邦儲備局更加唔敢「做架両」,一般相信對利息前景取態會維持鴿派,所以利息敏感股表現比大市略佳。

上海二手樓市轉熱

  今年回升浪中,本港地產股受惠利率前景轉趨溫和,走勢相當不俗,相比之下,內房股價有點落後,但隨著兩會結束無出辣招,開始傳出內地樓市升溫消息。據內媒報道,上海房價今年以來回升,銀行信貸有增加跡象。國家統計局3月15日發佈2019年2月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況統計資料,結果顯示上海新建商品住宅銷售價格按月上漲0.3%,按年則升1.5%;二手住宅銷售價格按月下跌0.1%,按年下滑2.5%。新房價格今年1月和2月都在微漲。

  據媒體引述內地銀行做房貸人士說法,去年新樓因為限價銷售甚好,二手樓因為價錢高乏人問津,令售價與新樓倒掛的二手樓最終也不得不調低。到了今年開春,新樓好賣之餘,二手樓也熱起來了。同時,作為一線城市,深圳房貸利率在3月兩次下調,大行最低提供基準利率上浮5%的利率。

  上海卻沒有這個情況,皆因今年央行兩次降準後,市場流動性增強,銀行坐擁低成本資金,在資產荒的大背景下,銀行近期更加注重佈局房貸市場。上海樓市喺中央嚴厲限制新盤定價下,去年出現價量齊跌,但從最新狀況反映銀行房貸有鬆動,加上中央放水,對樓市會起扶持作用,上海樓市升溫,多少有點領先指標的參考作用。

合和股東會前部份食胡

  比對起其他股份,內房股現時估值仍然不算高,上星期股價插過一次,主要係驚中央會推房產稅,對於這個憂慮,富力(2777)老闆李思廉就估房產稅,至少要五年後至有機會推出。在內房氣氛回暖下,這個板塊昨日跌市中仍然有資金流入,恒大(3333)收報29.15元,升2%;融創(1918)升1.9%,報38.45元;越秀地產(123)升1%,報1.85元;新城發展(1030)升1%,報9.4元。內房股中有不少股價比去年高位仲有水位,特別係三、四線股股份,雖然內房股價波動,但在基調改善下,睇位炒上炒落都有得諗。

  港股四連升後,藉住中美貿談入慢波,恒生指數收市跌145點,報29320點;國企指數收報11624點,跌61點。大市成交金額增至1032億元。大市近日跟住業績落注,恒地(012)業績放榜前被炒上,收升1.1%,報46.1元。恒地李四叔喺業績會話退任主席,近年恒地派送慷慨,相信好多小股東都會多謝佢,相信公司未來都會繼續維持厚待小股東作風。今日就輪到長和(001)放榜,股價搶閘逆市走高,收升2.6%,報82.5元;長實(1113)升0.1%,報67.5元。之前成績表被指靚仔的太古(019)再升1.6%,報100.5元,成功重返紅底股行列。

  要留意嘅係合和實業(054)今日(21日)會就私有化舉行法院會議及股東特別大會,若建議獲股東通過,合和將於5月3日正式除牌。今次私有化計作價股38.8元,合和股價收報36.4元,跌0.3%。從股價與私有化價格相比,反映有人趁投票前食胡。雖然合和股價和私有化差額不大,顯示市場認為私有化有相當機會成功,但一日未通過一日都有風險。若然私有化失敗,不排除股價會下插,所以手頭有貨至少可以部份食胡,反正就算成功都要等一段時間才能收水,收少一點先行套現既買保險,又可保留銀彈買其他股份,好過要一啖食到盡。

陸羽仁

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