金融High Tea——總統選舉效應漸現

        習特會後港股首個交易日,恒指攀升332點。由於六絕月大市提早反彈,所以中美兩國重啟談判,首階段利好因素已經消化。今次會面結果,向住較市場預計為好嘅方向發展,由於特朗普作風一向飄忽,外界不會太過樂觀,因為侵侵行事,可以話變就變。

特朗普有兩張王牌

  中美會談結果偏好,皆因美國總統選舉工程已經展開,而且特朗普形勢不俗。美國經濟基本運行良好,這對總統爭取連任十分有利。特朗普現時手上有兩張王牌,有利維持經濟增長,一張係貿易牌,另一張就係減息牌。

  特朗普打貿易牌,對象包括歐洲、日本,中美貿易戰休戰後,美國即以歐盟補貼民航飛機為由,提議要對一系列總值40億美元歐盟商品加徵關稅,當中包括著名的意大利巴馬臣芝士、蘇格蘭和愛爾蘭威士忌等。

  當然,貿易重點仍然是中國,若中美貿易全面開戰,擴大到科技、金融領域,衝擊就會好大,特朗普明白箇中關鍵,雖然兩國元首會面沒有達成具體協議,但他已停止把談判推向壞方向,以免飛車跌落懸崖。照呢個方向走落去,如中美喺年底前達成協議,他的連任之路就會暢順好多。

  中美協議對特朗普有利,他同時仲有另一張牌,就係美國利率。控制息口的權力雖然不是直接放在總統手上,但特朗普不介意被指干預聯儲局獨立運作。在他大力發功下,美國息口已成易跌難升格局。

  以美國目前各樣數據,本來不必急於減息,但因為總統不斷發聲,令儲局壓力大增。總統手持中美談判和息口成為特朗普兩張王牌,仲可以互打遮擋,若然談判有阻滯,減息力度就會增加,減低衝擊。最好情況係貿易談判又傾得成,利率又向下,到時民主黨候選人想從特朗普手上搶番個總統寶座都幾難。

  港股「七翻身」開局報捷,恒指高開361點,報28904點後,撲近二萬九關口,盤中一度高見28959點,創5月8日以來新高,恒指收報28875點,升332點;國指則收報10981點,漲99點,成交1124億元。澳門博彩監察協調局公佈最新數據顯示,六月博彩收入238.12億澳門元,按年升5.88%,為今年首六個月以來最大升幅。不過,今年上半年累計博彩毛收入為1495億元,按年下跌0.5%。升市要借消息炒,銀娛(027)就藉數據急升7%,金沙(1928)同美高梅(2282)升幅亦相若。

  華為獲美國解禁,手機及5G股借機炒高,藍籌手機孖寶瑞聲(2018)急彈7%,收報47.5元;舜宇(2382)更抽高9.3%,收報88.2元,為最強勢藍籌股。另外,丘鈦(1478)飆14%,收報6.79元;比亞迪電子(285)急漲6.8%,收報11.92元;擁有華為概念股的中軟國際(354)抽升6.3%,收報4.08元;鐵塔(788)揚4.9%,收報2.15元。

兩龍頭保險股創新高

  保險股喺升市表現不俗,平保(2318)收漲3%,收報96.65元,最高仲見過98元;友邦保險(1299)升2.3%,收報86.2元。兩隻股份單日升幅不是最出色,但因為之前已經跑贏大市,與另外兩隻藍籌齊創科(669)及申洲(2313)齊創新高,創科高見62元,收市升2.8%,報61.45元;申洲高見111.8元,收升4%,報111.7元。美國即將進入總統選舉年,傳統上對投資環境有刺激,所以對保險股應該有利。

  LGT皇家銀行(亞洲)投資策略師及副董事張正浩亦認為,派息有增長及高股本回報的股票有吸引力,較看好本地地產、鐵路、龍頭保險及內地乳業股。

  中美重啟貿談利好經濟,貨幣政策無需要急急放鬆,金價跌返落1400美元樓下,金股成為少數逆市回落股份,招金礦業(1818)收跌1.1%,報8.45元;紫金礦業(2899)跌0.6%,收報3.15元。由於金價累升不少,就算看好後市,現階段毋須急於吸納。

陸羽仁

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