股佬開倉——金隅績優趁低收集

  港股下跌,恒指收報25615,跌48點或0.19%;國企指數收報9980,下滑15點或0.15%,成交金額747.65億元。

        伍一山指出,恒指呈陰燭,形態為利淡的「穿頭破腳」。日線圖技術指標偏軟,MACD牛差距收窄,9RSI報33.72低於中軸,慢隨機指數維持沽貨訊號。50天線跌至27476,今日有機會跌破250天線( 27442)發出終極死亡交叉訊號。不過保歷加通道快速收窄,大市可能轉為短期上落市,通道底24984會有支持。

        雷雨表示,大市築底期間,個股可憑中期業績理想而反彈,若估值吸引,不僅博反彈,且可保留半數作中長線持有,剛公佈半年結的金隅集團(2009)可列入考慮名單。

營收及盈利增26%

  金隅主要業務是水泥產銷,並旁及地產發展、商貿物流及建築裝修等,2019年中期營收446.1億元人民幣,增26.1%,盈利30.5億元人民幣,同比增26.4%,不計算投資物業公允價值,核心盈利增10.8%至27.2億元人民幣,表現達預期,股價昨有正面回應,一度上升6%至2.31元,收2.21元,仍漲1.4%,10天線剛升越20天線,短期升浪起步,目標2.69元,博升22%。金隅現價市盈率6.3倍,較同業平均11.6倍,折讓46%,相當落後,其長線上升潛力則要看2019年業績可否維持上半年進度,以中期盈利已為2018年全年所賺的94%推算,今年全年可獲利達57.7億元人民幣,大增77%,每股盈利高至0.549元人民幣,折約0.602港元,現價預測市盈率僅3.7倍,可說是十分便宜。

        今年剛好是金隅上市10周年,股價2011年創6.832元(經派息調整)高峰後,反覆向下,現價正處谷底附近,僅比底部1.887元稍高17%,但仍遠離頂價達68%,而過去5年營收穩增,盈利近3年亦保持增長,預測今年續進,有助股價重納長期升軌,相信2.69元只是第一個中途站,距花旗給予目標價4.1元仍遠!

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