陸羽仁周記——人肉辨識顛覆商場股

  港股上周因為內地降準無期,假後連續跌足3日,最後一個交易日借住中美即將舉行新一輪貿易談判有機會達成協議,扭轉連挫5日的走勢,收升55點造29605,全周累積下跌358點。不過,大市動力繼續下降,港股連續3日成交未破千億元。

  近期中美公佈數據都好過預期,美股仲大炒景氣,上周五三大指數都以全日高位收市,其中標指與納指仲齊創收市歷史新高。杜瓊斯指數收報26543點,升81點。納斯達克指數曾挫0.7%,收報8146點,倒升27點,升幅0.34%。標準普爾500指數收報2939點,升13點,升幅0.47%。全星期計,納指及標普指數分別升1.86%及1.2%,杜指微跌0.06%。

美經濟好意味白宮籌碼增

  美國商務部周五公佈,今年首季國內生產總值(GDP)增長3.2%,創2018年三季度以來新高,高於此前預期值2.3%,同時亦高於去年第四季的2.2%,更遠勝分析員預測的2%。首季經濟增長主要依賴貿易赤字縮減,及企業存貨錄得4年來最強升幅,為GDP增長率貢獻0.65個百分點。消費開支僅增1.2%,較前一季的2.5%大跌,部份原因是聯邦政府曾停擺逾一個月,期間無薪員工減少開支,企業投資亦只增長0.2%,為兩年半以來最惡劣。

  美國財長勞欽(Steven Mnuchin)與貿易代表萊特希澤(Robert Lighthizer)將前往北京,下周三(5月1日)與國務院副總理劉鶴為首的中國代表團展開新一輪貿易談判。劉鶴預期於5月8日回訪美國首都華盛頓,進行另一輪談判。白宮首席經濟顧問庫德洛指,美國首季經濟情況佳,中國經濟情況則欠佳,令美國有更大的談判籌碼;他個人對談判持審慎樂觀看法,期望取得較大進展。美國經濟好有利美國談判,是否意味美國會企硬,會成為大市下周波動因素。美國經濟好,未來利息下調機會回落,港股反而可能構成壓力,股市同實體經濟的關係在現代金融運作下,有時就會變得咁奇怪。

  內地五一長假將至,過去黃金周都會有炒作,零售股與濠賭股當中焦點。上周末市場憧憬長期將可帶旺澳門市道,濠賭股見支持,永利澳門(1128)、金沙(1928)幾隻大股都造好。相比之下,零售股今年一直疲弱,在黃金周仍然未見起色。

新科技趕絕代購客

  零售股表現不振,從旅遊業統計數據已經反映出來。雖然牛頭角一帶近期仍然因為內地定點購物團湧入搞到民怨沸騰,但大圍銷售數字卻連月回落。之前有人估是否因為高鐵通車令香港變了空城,影響了消費,但有熟悉中港零售的高管就坦言,港人外出消費成風,不坐高鐵都會坐飛機外遊,影響已經消化,造成本地零售業受壓,其實係一般人都想不到的科技因素。

  講到科技影響零售股,好多人會想起網購,但這位高管所講的不是這個因素,受影響的也不但是普通商品,還包括高檔奢侈品。他指出,本地消費受影響,一來是內地開始調低入口稅,再者,就係海關加強打擊水貨,對代購嚴厲取締。以往一袋、二袋名牌過關的情況不易再出現。

  內地打擊水貨或代購不是今時今日的事,但效果為何現在特別明顯?皆因是增加了科技把關。過往海關要限制人肉代購,中港兩地關口人頭湧湧,執行難度甚大,但現在面容識別系統異常成熟,過鏡旅客身份迅即被辨出,代購客無所遁形。一被海關發現,就要做登記,攜帶的奢侈品全部要完稅,所以請人來港買名牌慳稅之路已經行不通,其他日常用品,都一樣好難過關,所以本地零售持續回軟係有原因。

九倉分拆減低衝擊

  內地以科技打擊水貨效率大幅提高,加上調低關稅的大政策,對香港購物天堂的影響逐漸浮現。有中環茶友話,一向做名牌零售做得好出色的九倉(004),近年開始在內地增建商場,同時將香港的收租物業以商業信託九龍倉置業(1997)分拆出售,未知是否看到這個形勢。不過就算有準備,內地做商場點都無香港咁易做。科技往往會為產業帶來顛覆,如果零售業界想不到方法拆招,咁香港未來又會再食少一瓣。

體育園添概念 啟德地身價貴

  佔地28公頃的啟德體育園上周正式動工,預計2023年中啟用,這個項目的營運管理就由新世界(017)同新創建(659)合作投得,再夥拍國際公司組成團隊一齊營運。有中環茶友聽過設計介紹,就話明白點解發展商會出高價爭奪啟德地皮。

        整個體育園由一條體育大道作為主軸,方便市民由車站廣場進入園區,經過零售設施、室內體育館、主廣場等抵達主場館。海邊部份會成為美食海灣,成為吸引遊人的賣點。

         場館焦點係可容納5萬名觀眾的主場館以東方之珠為設計意念,並將建設可開合式上蓋。而草坪使用較彈性靈活的設計,可按需求提供真草或其他形式的地面以作配合。對着維港的南面看台可看到海景,能在賽事在轉播時讓海外觀眾同樣看到維港景色。在投標時有入標者提出有移動草地的設計,不過呢個意念應該不會落實。

         啟德體育園落成後會成為東九龍最大的綠化地帶,加上各項設施,配合優美海景同港鐵的交通配套,會成為新社區。茶友聽完後就話,當年海航都係看中咁靚的規劃,所以高價搶地,後來幾幅地皮落係恒基(012)同會德豐(020)手上,反而新世界係區內無大力插旗,睇落好似有點為人作嫁衣裳的味道。

陸羽仁

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