陸羽仁周記——濠賭地產股表現唔自在

        恒指二萬七大關在五窮月最後一個交易日淪陷。恒指上周五愈跌愈急,創逾四個月新低,收挫213點,造26901。恒指全周走低452點,連降第四個星期,全月則慘瀉2798點,為去年10月以來最大單月跌幅,在全球主要股市中跌得最傷。

美股周五大插股民暈大浪

  五窮之後到六絕,本月開局暫時似乎都係暗霾密佈。中美貿易戰愈演愈烈,據報道稱,中國已制定計劃及措施,將限制稀土出口到美國作為反制「武器」,當其措施中國打算實施時,便可以立即實行。喺咁緊張環境下,上證指失守2900關口。單月計,滬指已跌5.8%,連跌兩個月。外資持續於A股流出,全月有536.7億元人民幣淨流出,創滬深股通開通以來最大單月淨流出新高。

  同一時間,美國總統特朗普突然出招向墨西哥徵收關稅,市場擔心全球貿易環境惡化,加上大陸傳出話會整張美企黑名單,美股在5 月最後交易日大挫,三大指數擠跌逾1%。總結5月成為今年以來最大單月跌幅,及9年以來最大的5月份跌幅。 杜瓊斯工業平均指數周五收跌354點,跌報24815點。標普500指數收跌36點,報2752點,為3月8日以來首次收於200日均線下方。納斯達克綜合指數收跌114點。

  一周計,標普500指數累跌2.6%、連跌四周 ; 杜指累跌3%,連跌六周、創2011年以來最長連跌周數,納指累跌2.4%、也連跌四周。成個5月份標普500指數累跌6.6%,道指累跌6.7%,納指累跌7.9%,創2018年12月份以來最大單月跌幅、創2010年以來同期最大的5月份跌幅。雖然美股跌得無咁傷,但隨著貿戰白熱化,全球股民都要食定暈浪丸。

樓價創新高反惹憂

  外圍環境外,港元拆息近日持續向上,拖累本地地產股上周五顯著受壓,九倉置業(1997)、新地(016)、恒地(012)、新世界(017)四隻包辦藍籌跌幅榜頭四位。有人話政府呢個月就將逃犯條例呈上立法會,不少內地人開始拋售物業,地產股會不會因為修例所以跌定先呢?

  內地人是否因修例賣樓,暫時看不到好清楚的證明。據新鮮出爐的數據,官方的差餉物業估價署報告二手樓價仲差1%就創新高,但代理用最新簽單的數據,就話指數已經破頂。雖然現屆政府話過出辣招壓制需求無用,但個市咁升法,難免令人驚政府會被逼出招。

  中環茶友話,上屆政府一見樓價創新高就出辣招,雖然係治標不治本,但都可以收一時之效。如果話明不會出招,咁就連心理戰都無得打,所以當政府無計時,最後會唔會抄番舊橋呢?地產股喺第二季一直表現優於大市,現在開始有點受壓跡象,若然地產股下插,就會再顯著拖低指數。

  細數「五窮月」,藍籌股表現最差頭五位,按序分別為舜宇光學瀉30%、萬洲國際(288)插24%、銀河娛樂(027)降19%、吉利汽車(175)走低18%、中國人壽(2628)跌18%。五隻股份下跌都有比較明顯的理由,好似舜宇受累華為風波,萬洲受中美同豬瘟影響。不過,銀河跌得咁多,就好多人都想唔到。

  博彩業同旅遊業掛鈎,內地經濟若然有風吹草動,對旅遊博彩必有影響,但嚴格而言不算係直接衝擊。有人就指出,現時澳門賭牌中,美資佔了近半,屈指數來有美高梅、金沙、威尼斯人、永利。這些公司在澳門做生意猶如掘金。中美有貿赤,特朗普係咁啄,這些美資博企賺大錢又點計?這些美企中都有特朗普的金主,若然中美關係惡化,中央就有可能勒緊美企的續牌條件。

中美惡鬥或影響續牌

  有熟悉澳門情況人士話,澳門經營博彩業一片繁榮,但大量收益都係來自內地,大陸人為此付出不少代價。整個博彩業就係一個暴利行業,於是有人就提出疑問,點解要讓博企賺咁多錢呢?現在中美關係差,有可能加強了這個想法。大陸若然收緊續牌條件,有可能只係針對美資,拒絕續牌或減少賭枱,但亦有可能「一竹篙打一船人」,全面收緊條件,透過加稅或減少賭枱降低博企的暴利,這樣美資都無話可說。如果以美國拉斯維加斯為例,現時在澳門做賭場利錢厚得多,可以話賺到笑。在中央眼中,博彩業對經濟同國力缺乏實質貢獻,所以阿爺成日叫澳門經濟要多元化,不要太倚賴賭業。澳門特首即將換人,續牌事宜會由下任特首處理,中央有可能傾向由作風硬朗的人接棒,有可能就是為了處理賭牌。

  睇番濠賭股走勢,在第二季明顯受壓,以銀河為例,市盈率跌至15倍,同過去高估值有顯著改變,另一隻大股金沙(1928),市盈率跌至20倍以下,可見市場似乎正逐漸意識到這一行的政治風險。

揸住鐵飯碗 高官愛炒樓

  前高官與富婆近日因為被指涉嫌貪污犯官非,兩人在庭上大爆有實無名的夫妻私情。兩人仲話炒樓當節目,經常一齊睇樓買樓,培養感情。前高官在政經界係活躍份子,中環茶友都和他有過一面之緣,坦言此人極之有CHARM,難怪如此有女性緣。

炒樓當節目

  茶友話,前高官愛炒樓,在官場中不是少數份子,特別係早十幾年前更加普遍,皆因公務員有穩定收入,靠政府鐵飯碗無得發達,但勝在容易向銀行借錢,上落班時間又相對穩定,放工之後大把時間睇樓同研究市道,所以不少公務員都會兼職炒樓。

  不過,好似前高官炒咁多層樓,出入咁頻密,始終都係少數。茶友話,炒樓最緊要有水頭,若然有條大水喉射住,策略自然可以好進取,這方面其他公務員就無得學啦!

陸羽仁

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