太量微觀——送份年金給爸媽

  我最近跟很多老人家談起香港政府新推出的終身年金計劃,這計劃設定每年回報百分之七,也就是存一百萬到年金戶口,每年拿回七萬,平均每個月男性拿回五千八百元左右,女性拿回五千三百元左右。很多老年人誤以為年金與存銀行定期一樣,在我告訴他們本金是拿不回的時候,他們都表示很震驚。造成這一誤解的原因之一是政府的宣傳方式,只強調百分之七的回報率,讓老人家簡單以為是類似定期存款的七厘,有誤導之嫌。
  年金在許多方面對老年人是有好處的。
  它可以穩定老人家以後養老費用和生活費。因年金是分期給付固定的回報,因此非常適合不懂投資的老年人。同時,購買年金亦可減少持有一筆巨額現金的老人家面臨投資失敗、借款不還、投資詐騙等風險,可使老人家生活更有保障。
  年金也可以引發新的養老行為。老人的終身年金的本金一百萬可以由幾個子女一起分擔,作為給付家用的替代品,長期可減輕兒女養老負擔。
  此外,年金從六十五歲開始可以認購,假設老人家可以活到九十五歲,那麼平均每年拿回本金百分之三,則剩餘部份的回報率是百分之四,依然比許多投資產品回報率高。加上有政府信用做擔保,所以購買年金對長命的老人家來講,是划算的。
  香港有許多家庭丈夫工作,妻子不工作。這就使得丈夫大多有儲蓄,工作單位亦會提供一定的退休保障,而妻子這方面的保障缺失,年金計劃可以幫助發揮家庭內部的保障功能。
  不過,年金也有一些不好的方面。
  首先,年金不可以進行抵押,亦不可以買賣,使得這筆資金不能再被靈活支配。購買物業可以收租,也可以抵押借款,在遇到大病或有其他突發事件時可以救急,年金則無法實現這樣的靈活安排。
  再者,年金計劃對於長壽的人比較有利,而對于健康情況較差、預期壽命不長的老年人來說則沒有太大幫助。雖然年金計劃也提供百分之一百零五的身故保障,但手續複雜,亦存在引發紛爭的可能。
  而且當老人家可以收到穩定的年金收入時,子女將不再需要定期看望老人給家用,可能造成老人與子女的見面次數减少,進而導致關係疏離。  
  參與者還須思考的問題是,終身年金是否夠用?
  長者若投入一百萬到終身年金戶口,每月可領取五千三百至五千八百元年金,到七十歲以後,還可領取生果金,約一千三百元,再算上隱形的交通補貼,一位購買了年金的七十歲以上的老人家每月可收入約八千元,我認為是足夠滿足生活所需的。
  有許多老人可能沒有一百萬的存款,又想購買年金,其實亦有方可尋。老人家貸款利率相對較高,可通過年輕的兒女貸款來購買年金,負擔約二厘的利息,還款期限十五年。在前十五年,可用年金每年百分七的回報還掉十五年期的每一期貸款及其二厘的利息。待老人家八十歲以後,貸款便可全數償還,而老人家依然有穩定的年金收入。該方法對身體健康、預期壽命長,存款不足的老人家較為適用。
  我建議政府鼓勵子女購買終身年金送給自己的父母,如可提供百分之十的優惠,即年輕人付九十萬便可為自己的爸爸媽媽購買一百萬的終身年金。政府亦可對為自己父母購買年金部份的收入進行免稅,這樣可以鼓勵年輕人贍養自己家老人,有利於緩解老齡化帶來的壓力。
中文大學劉佐德全球經濟及
金融研究所常務所長
莊太量

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