所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
實力股起底
作者:
利貞

市場對於國有天然氣管道公司組成的影響過份謹慎,導致昆侖能源(135)價值被低估,相信公司可受惠中石油(857)天然氣業務重組。公司去年下半年盈利表現不及預期,令股價停滯不前,目前估值吸引,值得伺機吸納。建議可於6.92元買入,中長線目標價9.2元。昆侖能源昨日收報7.2元,跌0.3%。為改善營商環境,減輕企業用氣負擔,北京市發改委自5月起...

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青島啤酒(168)首季業績優於市場預期,應是新管理層自去年下半年展開改革帶來成效所致,估計更好表現將陸續有來。目前其H股估值,仍較同業大幅折讓,相當於預測今年企業價,值對經常性EBITDA比率11.5倍(華潤啤酒為18倍)。建議可於46.2元買入,中長線目標價59元。青島啤酒昨日收報48.15元,跌1.1%。今年首季,按中國會計準則,青島...

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基石藥業(2616)為一家處於臨牀階段的生物製藥公司,專注於開發及商業化創新腫瘤免疫治療及份子靶向藥物。公司在內地發展中的生物科技行業中有很好涉獵,旗下有數種藥物有潛力,在未來兩、三年推出市場,加上擁有強勁管理團隊,看好基石藥業長遠會有爆發性發展。建議可於12.35元買入,中長線目標價17.6元。基石藥業上周五收報12.86元,跌2.6%...

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2018年木漿價格居高不下,創最長的高位歷史紀錄,雖然年底已有回調,但幅度仍未至預期,影響紙類產品稅前利潤由雙位數跌至中單位數。難得的是恒安國際(1044)去年下半年的核心盈利仍可錄得按年增長,反映公司改革策略成功。展望今年公司銷售保持強勁,建議可於65.4元買入,中長線目標價82元。恒安國際昨天收報68.2元,升0.3元,升幅0.4%。...

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隨著內地流動性及樓市政策放鬆,內房行業前景轉趨正面。對比過去十年平均7.7倍,目前預測市盈率僅6倍,估值十分便宜。從行業整體來看,預期上半年復甦速度較為緩慢,下半年則會有顯著回升,估計大型內房發展商可持續提升市佔率,當中看好雅居樂集團(3383)的積極審慎購地策略,建議可於12.3元買入,中長線目標價15.6元。雅居樂集團昨日收報12.8...

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內地樓市表現疲弱,估計今年內地消費市場會出現放緩跡象;消費股份中,必需性消費如麵食、奶類產品等表現將好過非必需品。內需板塊中,首選達利食品(3799),看好其在宏觀經濟放緩周期表現較具防守性,即將公布的全年業績相信會有驚喜。建議可於5.48元買入,中長線目標價7.8元。達利食品昨天收報5.72元。由於渠道滲透及品牌表現提升,預期麵包業務會...

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內地政府今年在家電方面將推出多項刺激政策,創維數碼(751)作為市場領導者,將是最大受惠企業之一。相信集團中期業績稍遜的負面因素已於現股價反映,而國策的推動可支持創維數碼市盈率獲市場重估,為股價上行帶來動力。建議可於2.3元買入,中長線目標價3.2元。創維數碼昨天收報2.39元,升8仙,升幅3.5%。工信部早前公佈更多刺激本地消費措施的詳...

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建滔化工(148)於去年第四季重新展開物業預售,令市場對其信心回升。加上集團化工業務明顯好轉,估計2018年全年業績會有驚喜。看好集團擁有良好派息能力,是長線持有之選。建議可於26.5元買入,中長線目標價34.4元。建滔化工昨日收報27.65元,跌0.3元或1.1%。建滔化工2018年上半年物業預售僅為6億元(人民幣,下同),明顯放緩,落...

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廣州物業發展將加快整固,首三大發展商在廣州市佔率升至合共30%,料未來更將加快整固速度,因地皮成本較低,容許定價較具競爭力,從以提升售罄率。三大發展商中看好越秀地產(123),其充足土儲及獲母企越秀集團支持,令越地擁有同行不可比擬的優勢。建議可於1.52元買入,中長線目標價2元。越秀地產上周五收報1.58元,升3.3%。隨著當地政府調整樓...

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建滔積層板(1888)今年上半年雖錄得營業額上升,惟由於成本上漲,純利按年跌一成。集團股價自今年三月中以來不斷調整,相信市場過度反映負面消息。建滔積層板現價估值便宜,下跌風險低。由於下半年為傳統行業旺季,可考慮伺機吸納。建議可於6.28元買入,中長線目標價9.8元。建滔積層板昨日收報6.54元,跌0.22元,跌幅3.2%。 建滔積層板今年...

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國泰航空(293)宣佈11月起回復徵收燃油附加費,轉嫁幅度比市場預期高,相信可抵銷燃油價格今年以來的升幅,刺激股價由低位回升。公司現價目前仍處於低位,估值吸引,可考慮伺機買入。建議可於11.34元買入,中長線目標價14元。國泰航空上日收報11.8元。民航處早前公佈,自11月1日起,航空公司可自行決定所有由香港出發航班的機票是否徵收燃油附加...

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