渣打遭大行唱淡 績優股價反跌8%

        渣打集團(2888)派發中期息的預期落空,市場對此大為失望。股價最終大跌8%收市,報80.9元。渣打大中華及北亞地區行政總裁洪丕正指,期望在今年底可恢復派息,惟證券商普遍對集團前景看法仍悲觀,齊齊唱淡。

        在眾大行中,里昂對渣打最為悲觀。該行指渣打稅前盈利雖勝預期,但增長主要受惠壞帳及一次性支出減少帶動,預期渣打至2019年的股東權益回報率(ROE)仍然低於8%,故重申「沽售」評級,目標價則由64元上調至66元。

里昂籲沽 目標價僅66元

  渣打中期稅前基本溢利按年大增93%至19億美元,然而德銀指,受累成本高,次季核心業績遜預期。預期銀行未來收入增長有限,同時又指出截至6月底時渣打普通股權一級資本比率為13.8%,與德銀的預測相比低10個點子,亦維持渣打「沽售」評級,目標價為68元。

  瑞信認為,雖然渣打上季表現符合預期,但仍欠理想,其中不派中期息屬預期之內,並指觀乎近期股價表現,反映市場對集團業績有較高期望。因此對收入增長動力失望,股價亦已反映其價值,維持「跑輸大市」評級,維持目標價65元。

  另外,摩根士丹利認為,渣打股價領先於集團的復甦進程,認為需要強勁的收入增長刺激盈利增長,雖然將目標價由70元上調至72元,但仍低於現價,並維持「減持」評級,該行預期,渣打今後三年盈利增長約1%,不過,大摩預期,渣打或於明年業績時,甚至更早宣佈恢復派息。

  摩根大通對渣打前景較樂觀,該行亦指渣打次季業績優於該行預期11%,但收入按季大致持平,整體收入增長乏力,認為股價向上動力有限,故維持渣打「中性」評級,以及目標價80元。

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