重組交易或陸續有來 太古私有港機 溢價逾六成

        在1965年上市的港機工程(044),在本港股市渡過了53個年頭之後,昨天遭母公司太古(019)提出私有化,可說是近年最老資格的私有化公司。太古的出價為每股72元,較港機上周五收市價44元錄得63.6%溢價。證券界指太古出價慷慨,預計港機私有化成事機會大,而太古系近期頻頻有大動作,市場或會憧憬重組交易陸續有來,系內股份或會因此受追捧。

        港機是在1965年6月8日於港交所前身香港證券交易所(俗稱香港會)上市,是本港資歷最老的上市公司之一。巧合的是,根據通告,太古是在上周五(8日)提出私有化,剛好是上市53周年。港機在上市當日,便成為恒生指數成份股,直至1984年才退出藍籌行列。

  太古昨天宣佈,以協議安排方式私有化港機工程,即是說私有化計劃要交由小股東在股東特別大會表決。私有化需要有逾75%小股東贊成、少於一成反對,才可以在會上通過。

  港機工程已發行股本有1.66億股,太古擁有約1.25億股,即約74.99%。以約4160萬股(25.01%股權)街貨,以及每股72元出價來說,私有化計劃涉及資金接近30億元,太古將以手頭現金支付這筆出價。

  每股72元的出價較港機上周五收市價錄得63.6%溢價,較過去30個交易日的平均價44.21元有62.9%溢價,並較每股33.48元的資產淨值錄得1.15倍溢價。

過去三十年皆無集資

  太古指出,私有化為港機小股東提供了一個以大幅溢價套現的機會。對於太古本身來說,私有化港機可以節省上市、合規及行政成本,而由於港機股份流通量低,以及股價表現相對欠佳,即使維持上市地位,也發揮不到集資作用。事實上,港機在過去30年均沒有在股市集資,太古認為在可見將來也沒有集資機會。

  港機去年業績欠佳,受到美洲業務拖累,公司錄得全年虧損5.41億元,相較於2016年的9.75億元盈利,業務表現大幅倒退。

出價理想 成事機會大

  信誠證券投資部高級經理劉兆祥指出,由於私有化出價理想,相信獲小股東贊成的機會甚大,而港機今天的股價或會升至接近72元私有化出價的水平,例如67元至68元左右。他又說,近期太古系動作甚多,包括上月太古地產(1972)宣佈有意出售太古城中心第三及第四座權益,市場或會憧憬太古系陸續有重組動作,太古以及國泰航空(293)的股價或會因此受追捧。

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