「還息不還本」 拯救中小企

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　　一場新冠肺炎，就像流感病毒一樣四處傳染，到目前為止，全球有逾5萬個確診病例，超過1100人死亡，相信確診數字仍在上升之中。由於至今仍未找到治療方法，搞到人心惶惶。
疫症除了對人類健康有重大威脅之外，中港經濟自然也深受牽連，鄰近的深圳及澳門反應迅速，當地銀行立刻推出「還息不還本」措施，讓商戶及業主能夠舒一口氣。有評論形容武漢疫情比當年沙士更嚴重，這次香港政府和金融機構也作出積極回應，首先由政府推出一系列措施，包括成立100億疫情援助基金等；其次由中國銀行率先宣布「還息不還本」措施，然後恒生、擢蚸M東亞銀行也相繼跟隨。

　　這是一個很好的安排，在目前環境下甚為恰當，對中小企業和工商舖業主是雪中送炭。筆者認為，經歷沙士時的金融和地產危機，香港出現10幾萬負資產的經驗教訓，銀行這次不敢輕舉妄動。當年銀行是怕以後追不到業主借款，於是爭先恐後向業主「Call Loan」，迫他們提早還錢，對於其時正處於經濟不景的業主們來說，無疑是雪上加霜，由於他們財力不足，物業很快變成銀主盤，最後的結果是銀行壞帳急升，出現兩敗俱傷局面。

　　吸收當年的經驗教訓，也受深圳及澳門金融機構的處理方式所影響，今天銀行不敢再「落雨收傘」。其實，現今銀行存款充足，又不積極對外借貸，讓業主「還息不還本」，只是遲一點收回本金，理論上沒有損失。但可多收幾期利息，也可讓業主的供款減少大約一半，在困難時期可以鬆一鬆，從而也有條件讓商戶租客減免一點租金，避免其大量倒閉出現失業潮，大家共渡時艱。

　　非常時期推出非常措施，當然不會像港府在特別時期推出的樓市辣招那樣，明知措施失效，仍然任由其變成長期措施。這次的「還息不還本」，雖然只是一個短暫措施，但確實是對症下藥。否則現今香港資產價格升高，業主的借貸相對也比以前高，假如銀行仍像以往強硬追數，企業及業主無力償還，會被迫走上破產之路，在骨牌效應下，香港又來一次金融風暴。因此，筆者可以大膽地形容，「還息不還本」，既可阻止工商舖價格急瀉，也暫時拯救了香港中小企業。