新創建(0659)獲大股東周大福企業提出全購,早前已完成預設條件,今天(12)正式刊發要約函件予所有股東,接納期將於本周五(13日)起至11月13日下午4時,為期一個月。

收購價9.15元

周大福企業向全體股東提出以每股9.15元,收購股東手上的股份,作價較公布前存在溢價14.5%,較最新收市價則高1%,而連同購股權,周企最多會斥資355.1億元。持股佔比達60.87%的新世界(0017)早前已表明接納,變相出售權益套現,改由周大福家族直接控股新創建,但仍有待11月2日新世界的特別股東大會獲批准。

新世界及新創建獨立顧問 均籲股東支付

新創建獨立財務顧問華富建業認為,是次全購條款對無利益關係的新創建股東而言,屬公平合理,同時推薦新創建獨立董事委員會,向無利益關係股東建議接納。

至於新世界股東會表決一事,獨立財務顧問新百利亦認為,出售事項對獨立股東而言,屬公平合理,故建議獨立股東批准。

獨立財務顧問:作價估值較同類股份高

華富建業列出多項理據,當中以全購價計算,新創建的隱含市值約358億元,並與5家綜合企業的港股作比較。華富建業表示,新創建要約的17.7倍隱含市盈率,較可比企業的平均值7.2倍為高;而0.9倍隱含市賬率,亦較可比企業的0.2至0.3倍為高;至於新創建股息率約6.7厘,與其他公司相若。

目前股價及流動性不足

華富建業又提及股價低迷及流動性不足,指出要約價已較過去一年新創建平均收市價高約30%;而且股份流動性較低,以致股東難以不推低股份之下出售股份;另外交易股價一直較其資產剩值折讓介乎21.3%至49.7%。

周大福企業早前指出,擬維持新創建要約結束後,該股份的上市地位,且不打算利用《公司法》所指的強制性收購權力。

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