所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
財股魔鏡
作者:
周亨

上周有兩則經濟和企業的消息值得我們關注,可讓投資者對下半年的潛在宏觀經濟復甦有所了解。第一個是美國七月份的非農就業人數新增176萬人,失業率亦跌至10.2%,雙雙優於市場預期。在美國於疫情期間流失了2000萬個職位後,七月已是連續第三個月出現淨增長,尤其是最受疫情打擊的休閒和住宿職位亦新增59.2萬個。但由於一些州重啟封鎖令,私部門工作機...

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儘管受疫情衝擊,市場對今年智能手機和設備需求下滑,但費城半導體指數(SOX)卻從三月中的低點1286飆升至七月底的2147新高。因此,本周我們來看看自Covid-19爆發以來股價大幅反彈的美國半導體行業,聚焦於大幅落後的英特爾(Intel)。大型政策激勵和政府支持等措施通常會帶動關鍵半導體商的發展和股票表現,美國半導體公司相對卻受動態的競...

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正當香港奮力對抗新冠肺炎第三波疫情之際,中美之間的持續爭議以及全球確診數的迅速增加對市場情緒帶來雙重打擊。然而,疫情延續的危機下,一些國際品牌企業仍積極推動銷售的轉型。本周,我們檢視Nike和Adidas這類受歡迎的國際運動用品品牌。儘管它們今年年初大多遭受供應鏈中斷、關店及重要體育活動延遲等重大影響,但仍維持一些長線性的生產策略。由於疫...

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美國Covid-19的確診數在過早解除封鎖後迅速增加,造成多個地區再次面臨嚴格的封鎖限制。居家娛樂的趨勢也因此繼續,本周我們再度檢視Netflix這個少數在疫情大流行中獲益的娛樂公司。Netflix在第二季度吸引了1010萬的新訂閱戶,訂閱戶新增數連續第二個季度超過1000萬。綜觀上半年,總訂閱戶數約為1.93億,其中63%是國際業務。而...

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儘管美國和南美洲的Covid-19確診數迭創新高,科技股匯集的Nasdaq仍領跑其他行業大漲,開年至今已上漲了18%。本周,我們談談市值達1.62萬億美元的微軟。在從大型計算機過渡到個人電腦的微型計算機的過程中,微軟成功超越了IBM。儘管錯過了向移動操作系統過渡的這一波風潮,但在以互聯網為基礎的電子計算時代,它迅速趕上了集中式雲服務的轉變...

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漸入初夏,我們已經看到讓人不安的大規模氣候失衡的現象,包括中國24個省及自治區遭遇洪災、西伯利亞前所未有的熱浪,以及南美氣溫上升導致嚴重乾旱。這種極端氣候變化對經濟和社會有極大影響。應對氣候變化無疑是環境、社會和管治(ESG)趨勢中的一項關鍵首務,也是許多國家和全球基金決策者未來的主要關注重點。《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCCC)要...

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早前我們談過Zoom、思科、微軟、Google等受益於這一波遠距工作的企業,事實上還有其他較小的美股公司,像是Arco Platform和Chegg,以及一些為學校或其他教育領域提供線上服務或科技的企業,也在疫情的影響下引起關注。其中,鑑於內地龐大的學生人數、年初政府「國家中小學網絡雲平台」的推出,以及科技的使用,除了已涉足教育領域的百度...

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本周,我們討論迪士尼。迪士尼計劃自七月開始分階段重開美國的主題樂園,以把握復甦之機。迪士尼在佛州和加州都擁有大型的主題樂園,它們的重新開放需要許多健康和安全措施的配合,例如人流總量限制、口罩佩戴、增加消毒並投資無現金支付和體溫偵測等。在迪士尼才花費了數十億美元翻新旗下樂園後,2019冠狀病毒大流行成為超預期的「黑天鵝」。封城無疑地影響了迪...

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儘管中美官員間的言辭交鋒看似有所升級,許多美企仍持續深入佈局中國。其中一些創新者也加碼開拓龐大的中國消費市場,像是之前談過的特斯拉,半年來,它在中國的電動車生產量已迅速增長,並持續擴大在上海超級工廠的產能。本周,我們談談早前曾和星巴克合作在中國推出人造肉產品的別樣肉客(Beyond Meat)。今夏六月起,別樣肉客進一步擴大規模,與百勝餐...

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上周末,Space-X成為首家成功將航天員送上太空站的私人企業,通過創新和精密的工程技術,開啟了人們對於商業化太空旅行的想像。本周,我們看看航空航天業的發展,並將焦點放在波音身上,因為只有波音、空巴、中國商用飛機等幾家大型公司具備開發、建造、維護並取得政府大力支持航天業的能力。波音是公認的航空業巨人,然而緩慢的創新、官僚體制和737 Ma...

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儘管臉書淡化其在數字貨幣Libra計劃中的角色,它最近一連串的公告令臉書平台在Covid-19及在遠距工作的趨勢中仍保持一定的地位。為了迎頭趕上亞馬遜、eBay、沃爾瑪等其他國際電商巨擘,甚至是在中國扎根深厚的阿里巴巴和京東,臉書商店和AI工具在本月發佈,讓小商戶可直接面向臉書用戶銷售產品,消費者也可進行「照片購物」。這種商業模式讓小商戶...

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