財股魔鏡｜2022年選股至重要
周亨
2022-01-05 00:00
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祝福各位讀者與家人2022年健康富裕！2022年第一周，讓我們回顧一下去年的一些上市活動，期望鑑往知來，展望新的一年的投資機會。
儘管疫情受Omicron的影響且供應鏈仍受衝擊，美國的杜瓊斯、標準普爾及納指三大指數在2021全年進帳強勁，分別累升20%、28%及23%。
在市場流動性充裕的情況下，去年也是創投及私募基金通過在美IPO退出創紀錄的年份，依據美國Nasdaq網站顯示，2021年創下歷史紀錄完成了743隻IPO，共籌集了1800億美元，是自2000年以來最繁忙的一年。科技板塊通過SPAC吸引了巨額資金，在2021年通過SPAC的IPO交易超過600宗，創歷史新高，相比之下2020年為248宗，而過去十年的總數則不足120宗。去年，通過SPAC募集的資金佔美國IPO募集資金總額的48%，十年前還不到1%。主要的創投及私募機構包括軟銀，也試圖藉此出售其科技資產組合中的ARM、Wework、Oyo、Zymergen、Compass、Snapdeal，以及若干中國獨角獸的部份股權。
即使公司可能受到許多投資者的關注，我們還是需要謹慎研究及選擇性投資。事實上，許多這些獨角獸進行IPO上市後的表現喜憂參半，像是先買後付金融科技Affirm（AFRM）、韓國電商Coupang（CPNG）、加密貨幣交易平台Coinbase（COIN）、機器人流程自動化軟件一哥UiPath（PATH）等等。在SPAC的領域，表現較好的集中於電動車、元宇宙及醫療保健等新興主題，例如奢華電動車Lucid、下一代鋰離子電池領先設計製造商Enovix、電動車充電椿ChargePoint及3D內容捕捉技術公司Matterport等等。
雖然多個企業獲利優於預期，加上可觀的股票回購支持了之前股市的反彈。過去兩年，美股已累積大量漲幅。2022年，在這個高估值的狀況下，我們更需要通過關注行業前景並謹慎選擇營收良好、現金流強勁且管理良好的公司，小心選擇我們的投資。
博譽顧問集團資深顧問
周亨
儘管疫情受Omicron的影響且供應鏈仍受衝擊，美國的杜瓊斯、標準普爾及納指三大指數在2021全年進帳強勁，分別累升20%、28%及23%。
在市場流動性充裕的情況下，去年也是創投及私募基金通過在美IPO退出創紀錄的年份，依據美國Nasdaq網站顯示，2021年創下歷史紀錄完成了743隻IPO，共籌集了1800億美元，是自2000年以來最繁忙的一年。科技板塊通過SPAC吸引了巨額資金，在2021年通過SPAC的IPO交易超過600宗，創歷史新高，相比之下2020年為248宗，而過去十年的總數則不足120宗。去年，通過SPAC募集的資金佔美國IPO募集資金總額的48%，十年前還不到1%。主要的創投及私募機構包括軟銀，也試圖藉此出售其科技資產組合中的ARM、Wework、Oyo、Zymergen、Compass、Snapdeal，以及若干中國獨角獸的部份股權。
即使公司可能受到許多投資者的關注，我們還是需要謹慎研究及選擇性投資。事實上，許多這些獨角獸進行IPO上市後的表現喜憂參半，像是先買後付金融科技Affirm（AFRM）、韓國電商Coupang（CPNG）、加密貨幣交易平台Coinbase（COIN）、機器人流程自動化軟件一哥UiPath（PATH）等等。在SPAC的領域，表現較好的集中於電動車、元宇宙及醫療保健等新興主題，例如奢華電動車Lucid、下一代鋰離子電池領先設計製造商Enovix、電動車充電椿ChargePoint及3D內容捕捉技術公司Matterport等等。
雖然多個企業獲利優於預期，加上可觀的股票回購支持了之前股市的反彈。過去兩年，美股已累積大量漲幅。2022年，在這個高估值的狀況下，我們更需要通過關注行業前景並謹慎選擇營收良好、現金流強勁且管理良好的公司，小心選擇我們的投資。
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