周亨 - 矽銀危機後的金融市場｜財股魔鏡

隨着經濟復常，今個星期想分享下美國零售商的銷售前景。儘管今年零售銷售在1月有着強勁開頭，持續性的通脹、高息預期及消費需求更加疲弱仍令美國2023年的零售銷售預期面臨壓力。大型零售商包括沃爾瑪、好市多（Costco）、Target、Home Depot及BestBuy等，紛紛對前景預測保守。在通脹環境下，零售商收入增長很可能只是提升單位銷售...

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隨著愈來愈多地區廢除口罩令和全面放寬防疫要求，今個星期我們分享一下輝瑞和莫德納等生物技術公司如何在後疫情時期為重整業務作準備。在美國食品藥品監督管理局（FDA）和歐洲藥品管理局（EMA）緊急批准新研發的mRNA疫苗後，輝瑞和莫德納成為疫情的主要受益者。儘管它們生產的疫苗能否有效對抗新冠病毒變異株或許還可爭論，但在過去兩年間，輝瑞和莫德納的...

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繼上周我們討論過電影業回暖一事，適逢港產片《毒舌大狀》票房也衝破了香港史上票房紀錄逾一億港元，本周我們來分享電影製作在特效化及雲端化帶來的投資機會。由於數碼特效已經是當今電影、AR和VR創作的虛擬人物及元宇宙視覺效果不可缺少的元素，所以擁有CGI前端技術的軟件公司在未來有較樂觀的前景。動畫巨頭如Disney、DreamWorks通過收購自...

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電影業是疫情期間最受打擊的行業之一，但經歷谷底後，影院上座率快速回暖。本周我們看看較輕鬆的行業，探討電影業未來發展。根據中國最新票房數據， 內地總票房在兔年春節檔期和情人節檔期分別達到67億元和2億元人民幣，這些表現令人鼓舞。受益於多部重量級電影如《滿紅紅》、《流浪地球2》、《不能流淚的悲傷》等，令中國總票房在2023年提早破百億紀錄。在...

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上周，我們簡單介紹了少數晶片科技巨頭如何以研發各種高端AI晶片而受惠。近期各國大舉投資複雜的AI計算基礎設施，以增進企業核心競爭力。本周，我們看看一些類似而擁有演算數據集，或正在收購數據集和圖像庫，推動機器學習的科企。近日，聊天機器人ChatGPT和Bard成為全城熱話，它們之所以能理解和運用人類語言，很大程度是依賴在網站上索取文章、圖像...

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早前，我們提到2023年會是不同行業重要的分水嶺。本周，我們看看半導體行業的政策轉變和市場需求，如何影響主要行業龍頭的盈利前景。多個電子產品在假日購物季節的銷售出現疲軟跡象。其中，智能手機和手提電腦銷售遜色，使英特爾（Intel）、三星（Samsung）和海力士（Hynix）的盈利表現在2022年第四季度差強人意。在2022財年，全球智能...

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標普500指數的盈利在上一季度收縮了1.6%，而且市場一致預測2023年將進一步收縮2.4%，但美國消費支出對GDP貢獻一向重要，高達約70%，我們以此為切入點，以美國的消費數據衡量其宏觀經濟狀況能否支持奢侈品消費的趨勢。美國12月零售額下降1.1%，預計踏入2023年將更顯疲軟。摩根大通、花旗、富國銀行和美國銀行的美國四大銀行的信用卡業...

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新一年眾人期待可回復正常生活，分析師亦期待在業績發佈會中可再次與管理層面對面交流，這對疫情期間享受「封城紅利」的Zoom會帶來甚麼樣的影響？Zoom的股價已從過去最高位暴跌，現在其股價重返至疫情前約60至70美元區間，估值以追蹤12個月EPS的市盈率已大幅修正30倍水平。隨著企業紛紛恢復正常上班，加上其他線上視像會議平台如Microsof...

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踏入2023年，筆者先祝各位讀者與家人平安健康！年頭讓我們先看看IPO市場，展望新一年投資的危與機。擔憂經濟衰退、孳息率上升和聯儲局政策的衝擊，杜瓊斯、標準普爾及納指三大美股指數去年回落，錄得自2008年金融危機以來最大年度跌幅。美國IPO市場全年募集資金急轉直下，只籌集達90億美元，相比2021年暴跌95%。中國公司赴美上市共僅融資5....

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