投資博客——內地經濟有望復甦

  在新冠肺炎疫情肆虐,加上沙俄兩國談判破局,國際油價上周大跌,並拖累全球股市暴跌。然而歷史數據反映,這一類疫情對經濟影響,通常只維持三個月左右。筆者預期,疫情將導致中國經濟在短期內急挫,但為時不會太久。事實上,我們已初步見到經濟有穩定跡象。

  首先,重災區湖北及其他中國城市的新增確診病例急速下降。另外,由於中國執政者正推出各類貨幣政策及財政開支措施,並有望放寬房地產限售政策。因此,筆者相信中國經濟於下半年將復甦,2020年國內生產總值(GDP)或稍高於5.5%。

  雖然中國股市走勢相當波動,部份板塊錄得可觀跌幅,但亦有一些行業展現出較強防守力,科技行業便是其中之一。

留意科技板塊增長潛力

  在短期內,由於全球供應鏈中斷,拖慢整個生產線,所以相關行業亦受到影響。但長期而言,科技板塊於未來數年增長將持續強勁,與5G相關企業尤其值得留意。而且在中美貿易角力下,中國政府已積極推展自主研發,以國產半導體來代替外國產品。

  過去中國一直沒有研究壓力,只是專注入口核心零件來造出製成品,因此中國科研技術一直落後於日、韓等亞洲國家,與美國更是有一段距離。但自從貿易戰之後,政府及企業紛紛醒覺,明白到不能再依賴別國,而是要依靠自我研發,研發目標亦不限於半導體,還包括激光設備、人工智能及其他電子硬件等,但要追上外國仍需要一段時間。幸好的是,在中國大學裏,科技人才濟濟,資金更加不用說,一眾國企資金雄厚,因此筆者對中國長遠科研成就抱有信心。

  總括而言,筆者仍然專注尋找一些能夠受惠國家轉型的企業,包括消費升級、科技創新、新能源汽車、工業自動化及互聯網等,一些估值大受影響的企業,或更能浮現出投資價值。

安聯投資基金經理

黃瑞麒


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