開工前落盤——藥明康德增長可期

  藥明康德(2359)是中國主要藥物研發平台,主要業務包括中美實驗室業務、臨牀研究以及合約研發及生產組織業務,業務近年高速增長。

  受新冠肺炎影響,集團首季收入增長放緩至15%,經調整盈利則上升10%。然而,內地已全面復工復產,海外亦逐漸放寬控制人流措施,預期藥明康德未來數季盈利,將漸漸恢復較高增長。

  長期而言,預期環球未來將投入更多資源於醫藥開發,藥明將是主要受益者。目標價115元,止蝕價98元。

  筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。

凱基證券亞洲研究部分析員

陳樂怡


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