開工前落盤——石藥估值落後同業

  石藥集團(1093)首季核心盈利增長明顯放緩,拖累股價早前一度落後大市。然而,集團銷售於第二季有所改善,預料銷售額和盈利增長加快。

  此外,石藥將於未來三年推出多個創新藥品,其中抗腫瘤藥注射用硼替佐米已獲批,另一重磅新藥兩性霉素,亦可望於今年底或明年推出,支持石藥未來盈利增長。加上集團有意在科創板上市,可望進一步提高估值。現價預期市盈率24倍,估值低於同業。目標價18元,止蝕價14.5元。

  筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。

凱基證券亞洲研究部分析員

陳樂怡


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