開工前落盤/頭條名家本周心水——理文造紙估值吸引

  受新冠肺炎影響,理文造紙(2314)上半年收入及盈利,分別下跌14.4%和16.6%。然而內地疫情受控,紙價自五月以來持續回升。

  由於目前進入行業旺季,預期產品價格升勢持續,每噸紙利潤水平預期2020年下半年可恢復增長,預料理文盈利將同步回升。

  事實上,同業玖龍紙業自7月以來股價勁升達40%,理文走勢明顯落後。理文現價預期市盈率7.2倍,估值吸引。目標價5.5元,止蝕價4.4元。

  筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。

凱基證券亞洲研究部分析員

陳樂怡


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