開工前落盤/頭條名家本周心水——建行息率逾5厘

  受新冠肺炎疫情影響,內地銀行加大處理不良資產步伐,2020年增加8000億元人民幣,至超過3萬億元人民幣,2021年和2022年將進一步增加,但整體仍然可控。另一方面,內地貨幣政策逐漸回歸中性,貸款利率有回升趨勢,支持內銀息差。整體而言,內銀經營環境漸有改善,投資者可關注資本雄厚、資產質素較佳的建行(939)。

  建行現價0.55倍市帳率,股息率超過5厘,估值吸引。目標價6.7元,止蝕價5.6元。

  筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。

凱基證券亞洲研究部分析員

陳樂怡


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