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  • 2022年8月14日 星期日

陳樂怡 - 123 越秀地產建議收集|開工前落盤

內地3月經濟數據疲弱,加強市場憧憬放水。內房調控政策輕微放寬,個別城市解除限購限售,投資者可留意穩健房企。越秀地產(123)為大灣區龍頭,國企背景有助加強投資者信心。加上公司獨特「鐵路+物業發展」的商業模式在廣州取得成功後,有望複製到其他城市。

集團2021年核心淨利潤按年升3.2%,而且「三道紅線」保持「綠檔」達標,淨負債比按年降0.4個百分點至47.1%。預測市盈率約5倍,股息率逾8厘,建議收集。目標價9.2元,止蝕價7.2元。

筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部助理經理
陳樂怡

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