陳樂怡 - 萬洲估值吸引可吸|開工前落盤

萬洲國際(288)首季經營利潤按年增長28%,優於市場預期,主要由包裝肉類業務強勁所拉動。管理層對今年整體業務前景和美國業務的復甦仍然充滿信心,首季包裝肉類的利潤率達歷史高位。

展望今年全年,萬洲預計中國和美國肉製品業務,每單位盈利將保持在接近歷史高位的水平。估值上,22財年預測市盈率為6.5倍,較十年平均水平10.1倍有明顯折讓。預測股息率6.9厘,估值吸引,建議收集。目標價6元,止蝕價4.5元。

筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部助理經理
陳樂怡

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