陳樂怡 - 神華高派息政策吸引|開工前落盤/頭條名家本周心水

內地第四季供暖需求高峰期,煤炭需求料會上升,支撐國內外煤價。內地二十大重視能源安全,提到要增強煤炭清潔高效利用,煤炭企業於能源保供中扮演重要角色。神華(1088)煤炭生產成本為業界最低,盈利表現穩定,中長期合同機制使公司不受現貨煤價波動影響,業績具高確定性。公司周五將公佈季績,料有憧憬空間,高派息政策有助增強股份吸引力。現價對應23財年預測市盈率6.3倍,股息率約13.3厘。目標價26元,止蝕價20元。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部助理經理
陳樂怡

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