所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
開工前落盤
作者:
陳樂怡

紙業股即將迎來需求高峰期,加上在限塑令及禁廢令下,一方面用紙替代需求上升,同時原料短缺,短期行業新增產能有限,供求偏緊,利好龍頭紙廠。事實上,龍頭紙廠自8月以來相繼調升價格,支持股價向上。玖龍紙業(2689)早前發盈喜,預期截至今年6月底止全年經調整盈利增長至少五成。未來12個月預測市盈率僅6.4倍,預測股息率為5.4厘,估值仍有提升空間...

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長城汽車(2333)上半年受惠於產品組合提升,帶動單價向上,毛利率優於市場預期;加上公司擅長推出熱門車型,今年合共將推出15款車。未來幾年的新車周期強勁,並目標於2025年銷量達到400萬輛,電動車將佔80%。公司未來會加快海外拓展的步伐,現時在泰國及俄羅斯已有生產線,近期還收購巴西工廠。目標價39元,止蝕價30元。筆者為證監會持牌人,其...

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新特能源(1799)上半年純利12.28億元人民幣,按年大幅增長706倍,主要由於多晶硅銷售量價齊升。8月以來多晶硅價格持續上漲,預計2021年仍可在高位運行。集團具備成本優勢與此同時,公司具備成本優勢,早前更與下游客戶晶科及晶澳簽訂增資協議,對內蒙古新特增資擴股,鞏固雙方關係。新特能源目標價25元,止蝕價19元。筆者為證監會持牌人,其及...

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光大環境(257)中期純利按年增長28.3%至38.89億元,優於市場預期,主要由於垃圾焚燒發電項目快速建設所帶動。雖然公司仍處於高負債,但隨着資金開支見頂,經營現金流有望回升。公司目標未來一至兩年經營現金流達到100億元。市場對於環保相關的投資主題興趣加強,公司料會逐步得到注視。21財年預測市盈率為4.4倍,處過去五年區間底部,股息率6...

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華潤水泥(1313)截至6月底中期營業額按年增長19.5%至201.8億元,純利按年跌13%至36.3億元,一如預期疲弱。潤泥業績下滑,主要由於上半年煤炭及電力成本大幅增加,導致毛利率明顯下降。不過,相關不利因素已反映在股價上,加上市場預估中國下半年財政政策加碼穩經濟,基建項目料將會受惠。集團目前估值為預測市盈率6.4倍,低於過去五年平均...

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氫能作為新一代可再生能源,能受惠於碳中和的發展大勢。中集安瑞科(3899)21年成立合資公司發展氫能儲運業務,針對內地及東南亞客戶,設計年產能可以達到10萬個儲氫罐,預計相關盈利貢獻將於2021至2023年逐步提升。此外,旗下化工裝備業務中集安瑞環科具備分拆概念,有助釋放價值。目標價9.5元,止蝕價7.5元。筆者為證監會持牌人,並無擁有上...

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由於太陽能玻璃供應,於過去數月大幅增加,拖累太陽能玻璃生產商股價,於年中曾明顯下跌。然而經過近期產品價格調整之後,部份產能供應延誤,太陽能玻璃行業供求有所改善,產品價格回穩;再加上中央政治局會議,繼續重點支持新能源,相關股份備受追捧。其中福萊特玻璃(6865)作為內地主要太陽能玻璃生產商,可望受惠國策支持。目標價41元,止蝕價33元。筆者...

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碧桂園服務(6098)為內地大型物管公司,母公司碧桂園(2007)一直居國內物業銷售額前三位,每年為集團提供穩定的新增在管面積。此外,集團亦透過積極併購,例如以45億元人民幣收購同業藍光嘉寶,加速業務發展。另一方面,在物業管理、社區增值服務推動下,預期即將公佈的中期業績,盈利將可保持50%增長。市場近日憂慮政策風險,物管股急挫。但由於行業...

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中電信(728)宣佈,2021年上半年收入預計將按年增長11%至13%。其中,隨著移動和寬帶用戶價值的穩步增長,以及天翼雲的加速增強,產業數字化收入佔比持續提升。同時,中電信對網絡運營及支撐成本、銷售費用的增長進行良好的控制,推動上半年核心利潤預計將按年增長11%至13%。中電信目前估值9.5倍預期市盈率,股息率6%,頗有吸引力;加上A股...

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金科服務(9666)發佈盈喜,2021年上半年按年增長70%以上,主要由於集團管理的總在管面積增加,以及社區增值服務和提供給非業主的增值服務收入的綜合增長。事實上,金科計劃在2021年和2022年,分別增加集團在管的建築面積8,000萬平方米和1億平方米。預計金科未來兩至三年將保持較高的盈利增長,其2021財年預期市盈率為34倍,低於碧桂...

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永達汽車(3669)為中國大型汽車經銷商,主要代理寶馬及奧廸等豪華汽車品牌,並是保時捷在中國最大的經銷商。集團積極拓展售後服務及二手車代理業務。在汽車銷售以及售後服務表現理想的推動下,2021年首季盈利按年升7.9倍至5.3億元人民幣,亦較2019年升52%。近日宣佈出售旗下汽車融資八成股權,有助進一步減少負債,並將資源集中於核心的汽車銷...

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