所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
開工前落盤
作者:
陳樂怡

中海油服(2883)今年首三季純利按年大增42%,增長強勁。日曆天使用率有機會在第四季逼近85%的臨界點,增厚公司利潤。展望未來,公司將可受惠於油價持續高企,以及母企中海油為保能源安全,增加資本開支以提升產量增長,為公司項目帶來保證。目標價11.06元,止蝕價8.6元。筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股發行人之財務權益。...

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美國通脹降溫,預計聯儲局鷹派立場最強硬時期已過,美元中線有望回軟。加上預期明年內地逐步重新開放邊境,銅需求前景有望改善。加快銅金資產收購紫金礦業(2899)首三季收入及純利分別按年增20.8%及47.5%。公司加快銅金資產收購,並積極佈局新能源領域,中長線料有較大增長空間。紫金現價預測市盈率9.9倍,低於五年均值逾一個標準差。目標價11元...

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新秀麗(1910)截至9月底季度業績優於預期,按固定匯率計算,綜合銷售淨額較2019年同期增長0.6%,重返疫前水平,並扭虧為盈,錄得純利5820萬美元。管理層預計第四季度銷售增長將會錄中單位數字增長,而2023年則會較2019年高出10%。全球各地步入復常階段,陸續放寬入境限制,出行需求獲釋放,利好旅遊產品需求。現價對應2023財年預測...

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藥明康德(2359)第三季收入按年增78%至106億元人民幣,受惠於產能使用及經營效率提升,純利按年大增2.1倍至27億元人民幣,雙雙創新高。公司客戶拓展進展理想,化學業務獲取項目能力持續增強。公司將2022年全年收入增長目標由68%至72%,上調至70%至72%,顯示公司對發展前景的信心。目標價85元,止蝕價60元。筆者為證監會持牌人,...

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中海油(883)第三季純利按年大增89%,優於市場預期。即使油價於第三季回落,但基於經營效率優秀,每桶油成本大概維持在30美元附近,故此亦可錄得豐厚利潤。現價對應23財年3.5倍預測市盈率,股息率12厘,建議收集,目標價11元,止蝕價8.5元。筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股發行人之財務權益。信達國際研究部助理經理陳樂...

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內地第四季供暖需求高峰期,煤炭需求料會上升,支撐國內外煤價。內地二十大重視能源安全,提到要增強煤炭清潔高效利用,煤炭企業於能源保供中扮演重要角色。神華(1088)煤炭生產成本為業界最低,盈利表現穩定,中長期合同機制使公司不受現貨煤價波動影響,業績具高確定性。公司周五將公佈季績,料有憧憬空間,高派息政策有助增強股份吸引力。現價對應23財年預...

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時代電氣(3898)首三季收入及盈利分別按年增長27.6%及30%,優於預期。核心業務軌道交通裝備收入穩健增長,近月鐵路投資亦見回暖。新興裝備業務高速發展,其中IGBT及新能源汽車電驅系統大增77.8%及1.94倍。近期公司取得法雷奧集團IGBT車用模塊定單,實力進一步受市場認可。公司斥資111億元人民幣加速擴產IGBT項目,新增產能可加...

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中國財險(2328)上半年總保費收入按年增長9.8%,市場份額上升0.1個百分點至34.4%,中期業績優於市場預期。其中,車險綜合成本率按年降1.3個百分點至95.4%,受惠於疫情防控下,大眾出行量減少。基於車險保費收入維持高速增長,整體業務組合提升,第三季料可續創佳續,鞏固龍頭地位。估值上,市帳率為0.8倍,較五年均值折讓20%。目標價...

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廣汽(2238)旗下埃安9月新能源汽車銷量錄得30016輛,首次月銷量突破3萬輛,按年增長121%,今年首3季累計銷量18.2萬輛,按年增長132%。廣汽銷量表現明顯優於同業,公司預計年底產能將擴充至每年40萬輛,並指隨著第二工廠投產,埃安銷量有望月銷達5萬輛。估值上,集團預測市盈率為4.3倍,近乎歷史平均水平低位,預測股息率達5.8厘,...

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隨着本港放寬入境檢疫限制,國泰(293)的出入境航班需求料會大增,8月載客量按月增加約16%。公司預期第四季航班需求維持強勁,受惠於抵港機組人員檢疫安排獲放寬,年底客運力將會逐步提升至疫前的三分之一。看好國泰可受惠於香港未來出遊需求旺盛,貨運需求穩步回升,以及油價回落。建議投資者待回調至8.5元或以下收集,上望10元。筆者為證監會持牌人,...

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萬洲(288)上半年57%收入來自美國市場,隨着社交距離措施解除,民眾生活復常,美國餐飲消費強勁復甦,料可帶動公司肉製品銷量增長。中期經營利潤按年大幅改善32%,主要得益於銷售增長及製造效率提升。展望未來,公司將會進一步調整產品結構,提升市場佔有率和競爭力,保持較高盈利水平。現價對應23年預測市盈率6.1倍,較五年均值折讓37%,股息率達...

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