開工前落盤——藥明康德迎增長期

  藥明康德(2359)屬臨牀前CRO領域,以全產業鏈平台形式面向全球製藥企業,提供各類新藥研發、生產及配套服務,並開展部份醫療器械檢測及精準醫療研發生產服務。內地CRO行業增長迅速,2014至2018年行業規模從22億美元,增長至58億美元。

  集團今年上半年整體營業收入按年增長22.68%,至72.3億元人民幣;淨利潤按年增長62.49%,至17.2億元人民幣。集團第二季的業績增長動力,明顯較第一季強勁,反映集團業務從新冠疫情陰霾下復甦。

  展望未來,內地創新藥研發迎來高增長期,集團收入及盈利有望更上一層樓。建議110元買入,上望125元,穿98元止蝕。

  筆者為證監會持牌人,本人沒有持有上述股份。

光大新鴻基證券策略師

伍禮賢


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