開工前落盤/頭條名家本周心水——滙控復甦不俗 派息低於預期

  滙控(005)昨日(2日)公佈其中期業績。具體而言,滙控上半年列帳基準收入下跌4%,優於市場預期,其中上半年環球低利率環境導致期內淨利息收益率較去年同期下跌22個基點,成為收入下跌最主要因素。而列帳基準除稅前利潤則按年增長約1.5倍,主要受惠首兩季集團信貸損失均錄得撥回淨額,相比之下,2020年上半年則有69億美元提撥。

        派息方面,滙控宣佈每股派發中期股息0.07美元,較市場預期為低,此亦成為滙控股價績後升幅出現回調的重要原因。惟集團一級資本比率仍然強勁,包括預期股息影響後,仍維持在15.6%,較去年底下跌0.3個百分點。

        雖然派息不及預期,惟基本面表現不俗,料可支持滙控在42元一線企穩,投資者不妨40-42元低吸,目標價46元,止蝕於38元。                                                        

  本人為證監會持牌代表,本人沒有持有上述股份​​。

光大新鴻基證券策略師

伍禮賢


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