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  • 2022年8月14日 星期日

伍禮賢 - 華潤萬象候低吸納|開工前落盤/頭條名家本周心水

華潤萬象生活(1209)上月底公佈去年全年收入及毛利,分別錄得按年增長30.9%及51.0%,毛利率按年提升4.1個百分點至31.1%。

目前內房企業普遍處於低迷期,投資者對物管股未來增長前景亦有所憂慮。惟華潤萬象生活住宅及商業服務收入比例約為六四比,結構均衡,即使未來物業住宅有機會出現增長放緩,亦具較大緩衝空間。

另一方面,集團過去12個月靜態市盈率約41倍,相對目前盈利增速尚算合理,集團年初收購禹洲物業服務及江蘇中南物業服務,亦有助於未來快速規模擴張。其基本面仍相對看好,加上內地持續採取較為寬鬆的貨幣政策,將有利集團未來營運。

投資者不妨在現價附近關注,股價反彈至40元以上則可考慮分批獲利,跌穿32元止蝕。

筆者為證監會持牌人,本人沒有持有上述股份​​。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢

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