伍禮賢 - 海爾智家持續高階化|開工前落盤/頭條名家本周心水

內地疫情反覆,加上受房地產市場低迷影響,上半年內地的家電行業需求疲軟,不過海爾智家(6690)仍保持增長,上半年收入按年增加9.1%,純利增加15.9%。

內地經濟回穩和促進家電消費政策落地,將有助於促進市場恢復,加上大宗商品價格回落緩解成本壓力、改善行業盈利能力,海外方面,雖然外圍高通脹對巿場銷量產生負面影響,不過受惠運費回落及產品價格上升,以及高端品牌快速增長,有利公司逆市搶佔市盈率。

管理層維持今年銷售指引目標,即內地及海外市場銷售額實現按年雙位數增長,另一方面,由於海爾智家不少的原材料均以人民幣計價,因此人民幣保持低位,將利好公司的外銷業務毛利率。

建議投資者於24元吸納,上望26.5元,止蝕價21.8元。

本人為證監會持牌代表,本人沒有持有上述股份​​。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢

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