陸星級攻略——理財通投資新機遇

據媒體報道，債券通「南向通」有望於今年國慶前開通，但由於跨境結算安排等技術問題，初期可投資債券通範圍，可能僅是金管局債務工具中央結算系統（CMU）託管的港元及人民幣債券，暫不包括美元債券，不過據報暫時仍未有最終定案。債券作為具防守性的固定收益資產，在歐美市場早已發展成熟，以美國債市為例，其規模甚至比股市要大。反觀香港的債市發展相對緩慢，交...

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美國聯儲局議息結果一直被視為重要的投資指引，聯儲局上周三（18日）公佈7月議息會議紀要，當中大部份聯儲局官員認為經濟正按他們預期般發展，因此今年開始縮減買債（Taper）是合適的決定。雖然有官員提出Delta變種病毒正在世界各地傳播，經濟仍存在不確定性，但似乎年底前縮減買債規模成為市場共識。消息一出股票市場應聲下跌，美股三大股指周三收盤均...

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筆者於上期專欄提及，近年環球資本市場愈來愈重視企業在環境、社會及管治（ESG）方面發展及規劃，並積極將ESG表現納入作為投資考慮因素。要完善ESG規劃及披露，對不少企業而言是一項新挑戰，尤其是「S」及「G」方面績效較難有統一準則。然而在環境議題方面，隨著環保及可持續概念日漸受重視，各行業先驅以至各國政府均不斷革新相關指引，透過定立不同的可...

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港交所自2012年起推出針對上市公司的環境、社會及管治（ESG）指引，近年一直優化相關上市規則，逐步要求上市發行人將ESG納入其業務的戰略評估風險披露。此舉不但有利投資者更全面了解企業在財務報表以外的各種營運表現及風險，亦對推動香港的ESG投資起了積極裨益。所謂ESG投資，是指在投資決策過程中積極將投資項目的ESG表現納入作為財務狀況以外...

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投資從來都不是一門簡單學問，往往需要花費很多時間和精力，去研究不同投資產品特性，了解當中風險及回報；又要留意及分析市場動態走向，評估自己的需要和能力才作實際投資決定。以往個人投資者很多時會依靠專業投資顧問，協助大家進行投資決策，但費用門檻不菲，令不少散戶卻步。隨著智能投資顧問Robo-advisor（亦稱「機械人投資顧問」或「智能投顧」）...

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上周四第8批iBond掛牌後，不少投資者都選擇立刻沽出即時獲利，當天收報103.2元，成交達32.5億元。即時獲利故無不可，但iBond作為政府發行的債券產品風險極低，宏觀全球普遍金融產品中亦算相對稀缺，而且在政府2厘保底下，在當前市場中屬於能有效跑贏通脹兼極具吸引力的投資工具，納入在組合中長遠必然能有助對沖持倉風險。而且市場難以揣測美聯...

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美國總統拜登上周五發表其上任以來的首份財政預算案，當中高達 6萬億美元的預算規模迅速成為市場焦點。預算案確定了早前提及過的2.3萬億美元的基建及經濟復甦方案和1.8萬億美元家庭計劃。如此大規模的救市方案固然有利促進經濟復甦，但亦會刺激成本上升，大大加劇通脹壓力；而且預算案一旦落實將令美國背負歷年以來最多的債務，債務佔GDP比重將高達118...

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美國財政部長耶倫及聯儲局早前多次強調，現時通脹程度毋須過份擔憂。但不論局方如何放鴿淡化通脹風險，也無阻數據反映通貨膨脹勢成新浪潮的事實。美國四月消費物價指數（CPI）按年急升4.2%，高於市場預期的增加3.6%，並創近12年來最大升幅。在通脹猛於虎的年代，如何為自己的資產保值以至增值來維持購買力，將成為市民一大課題。一般而言，溫和通脹使能...

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近月股市大上大落，較難預測後市走勢，在目前低息環境下，單靠銀行定存以求保本，很大機會跑輸通脹。如果投資者希望投資組合持倉能保持平穩增長，增持固定收益產品將會是不錯選擇。固定收益產品是指可以提供固定回報的資產，除了銀行定期存款外，國債、企業債和可換股債等債券類產品，均為市場上主流的固定收益產品。一般透過投資於政府或企業所發出附帶固定利息（稱...

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過去一年受疫情影響，不少市民都累積了不少的購買力。然而在目前環球經濟復甦的大趨勢下，現金的購買力很容易因通脹而貶值。而上月剛過了業績高峰期，除了公司的盈虧表現，直接影響基金回報率的派息政策亦是投資者關注的重點。普遍穩健的投資者都偏好會派息的股票，那麼基金的派息跟股票又有何分別呢？一般而言，股票派息並非必然，除非像房地產信託類（REIT）等...

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